First Advantage Corp. a déclaré que la croissance de base du deuxième trimestre s'est élevée à 7 %, ce qui représente plus que le double de la fourchette indicative historique, dans la mesure où le fournisseur de vérifications d'antécédents et d'identités numériques indiquait une accélération de la demande et un levier opérationnel.
Joel Smith, président de First Advantage, a indiqué aux analystes de la Citi lors de sa conférence mondiale TMT 2026, le 9 septembre, que 3,5 points de pourcentage de la croissance proviennent des opérations principales, ce qui est bien au-dessus de la fourchette précédente de 2 % à 3 % de la société, tandis que les autres 3,5 points sont dus à des initiatives ponctuelles spécifiques aux clients.
« Nous constatons un momentum économique fort dans de nombreux secteurs », a affirmé M. Smith. La vente au détail, le transport, l'industrie, l'approvisionnement et le secteur aéronautique/armement ont tous affichés des résultats solides, en partie grâce à la poursuite des recrutements dans le secteur "bleu" et aux réajustements des financements gouvernementaux. Les services financiers se sont maintenus stables ou légèrement positifs, grâce à la consolidation des fournisseurs par les grandes institutions. Le secteur de la santé a toutefois enregistré une légère baisse, en raison des pressions sur Medicare et Medicaid dans les soins de santé. Toutefois, l'approvisionnement en personnel soignant s'est amélioré face à la pénurie de personnel infirmier.
La société indique que le taux de rétention des clients est resté supérieur à 96 %, et les réservations de nouveaux logos, d'augmentation de vente et de vente croisée au niveau d'entreprise se sont élevées à 20 contrats, contre 17 au cours des trimestres précédents. La croissance des nouveaux logos, des augmentations de vente et des ventes croisées s'est chiffrée, de concert, à 12 % à 13 % en 2024, après une croissance de 17 % au quatrième trimestre de 2023.
First Advantage a également souligné son activité internationale, qui a enregistré une croissance pendant huit trimestres de suite. La société a noté une croissance limitée ou nulle du nombre d'employés parallèlement à l'expansion des revenus, ce qui révèle un levier opérationnel dans ses activités internationales.
Sur son bilan, First Advantage a indiqué un levier de 3,7 fois et a déclaré avoir effectué un remboursement anticipé de dettes de 45 millions $. La société prévoit que le levier tombera en dessous de 3x à un moment donné en 2027. Sur ses objectifs financiers à long terme pour la période 2024-2028, First Advantage guide pour une croissance annulée de 4% à 7% des revenus annuels, une croissance de 9% à 12% de l'EBITDA ajusté et une marge de l'EBITDA ajusté de 31% à 32% d'ici 2028.
L'entreprise a décrit l'identité numérique comme étant passée d'un composant «sympathique» à un produit de base intégré automatiquement à chaque vérification du dossier. Le service combine les données biométriques − y compris la reconnaissance faciale et les informations sur le permis de conduire ou le passeport − avec les données biographiques. First Advantage a indiqué que le marché potentiel en matière d'identité numérique et de prévention de la fraude s'élève à 10 milliards de dollars. Un sondage auprès de 5 000 clients dans le rapport Global Trends a révélé que 89 % envisagent d'accroître la densité des colis au cours des deux prochaines années.
First Advantage a également donné des informations à jour sur son déploiement de l'intelligence artificielle. La société a mis en place en interne sa fonction de dialogue avec les clients, jusqu'alors réalisée par un fournisseur tiers d'IA, ce qui a amélioré les taux de satisfaction et de redirection tout en réduisant les coûts. Les applications d'IA sont en train d'être étendues au niveau de l'exécution des commandes, du coût des ventes, du développement de produits et des dépenses SG&A. Cependant, M. Smith a souligné la prudence à adopter dans le déploiement, citant les lois d'État qui restreignent l'utilisation de l'IA dans les décisions d'embauche ainsi que les exigences de la Loi sur la publication de rapports de crédit équitable soumettant certaines étapes de prise de décision à une révision humaine. Certains implémentations technologiques pourraient être reportées jusqu'en 2027 en raison des examens réglementaires et de conformité.
First Advantage évolue à environ 20,60 $, en baisse de 3,67 %, avec un ratio P/E de 141. Les cibles de prix des analystes laissent entendre un potentiel de croissance d'environ 33 % par rapport aux niveaux actuels. L'entreprise a intégré l'indice S&P SmallCap 600 en juin 2024 et gère plus de 1 milliard d'enregistrements de données propriétaires.
