Ambarella, société de semi-conducteurs sans usine de fabrication, a présenté ses résultats financiers et ses initiatives stratégiques lors de la Citi 2026 Global TMT Conference. La société a déclaré un rapport de revenus sur les douze derniers mois (TTM) de 417,8 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 20 % d’année en année. La base de revenus annuelle d’Ambarella s’élève à environ 400 millions de dollars, avec un taux de marge brute de 58,52 %. La société a émis une prévision de croissance des revenus de 10 % à 15 % pour l’exercice fiscal 2027, avec un résultat par action (EPS) anticipé de 0,81 $.
Les revenus d'Ambarella proviennent principalement du secteur de l'Internet des objets (IoT), qui représente environ 75 % à 78 % de ses revenus totaux. Le segment de la sécurité en entreprise et la vidéos consommatrice contribuent ensemble à environ 45 % des revenus totaux, suivi du segment automobile (30 %) et des wearables (10 %). Le prix de vente moyen (ASP) pour les systèmes-sur-puce (SoC) se situe autour de 15 $ en 2026.
Les actions de la société étaient cotées à environ 68,81 dollars, avec une capitalisation boursière de 3,04 milliards de dollars. L'action a enregistré une baisse de 25% au cours de l'année dernière, avec une beta élevée de 2,09. Le ratio actuel est de 2,85.
Le portefeuille d'AI d'Ambarella couvre une plage de performances allant de 1 TOPS à 1 000 TOPS, avec 15 SoC d'IA dans sa gamme de produits. L'entreprise dispose d'un kit de développement logiciel unifié (SDK) appelé Cooper, qui fonctionne sur tous les 15 SoC d'IA. Ambarella a accès à des nœuds de processus 2 nm et 4 nm, le premier chip complet de 2 nm entrant en production.
Un événement important de la conférence a été l'annonce d'un accord à long terme avec Hanwha Vision, d'une valeur d'environ 800 millions $US. Cet accord vise à développer une famille de puces à usage interne, avec Hanwha s'engageant à faire d'Ambarella son principal fournisseur de semi-conducteurs pour l'IA.
Parmi les concurrents mentionnés, on retrouve NVIDIA, réputée pour une performance brute élevée mais une consommation d'énergie plus élevée, et Qualcomm, connue pour être plus efficace que les GPU, mais toujours moins économe en énergie que Ambarella. Synaptics a été mentionnée comme offrant une performance variant de 1 TOPS à 10 TOPS, avec une faible overlap. Analog Devices, Inc. a annoncé un accord d'acquisition d'une start-up spécialisée dans l'IA d'Edge pour 1,5 milliard de dollars, qui génère peu de revenus et exécute à une performance inférieure à 1 TOPS pour dépasser ce seuil.
Le PDG Fermi Wang a souligné les défis rencontrés sur le marché de l'IA à l'Edge, affirmant : « Le plus grand problème pour ce marché à l'heure actuelle, c'est qu'il n'existe aucun secteur vertical comme le codage pour les centres de données. » Il a mis l'accent sur la différenciation concurrentielle grâce à la performance par watt, en déclarant : « À chaque fois que nous essayons de créer une expertise dans un domaine, la principale différenciation pour nous est toujours la performance par watt. Au final, il s'agit de l'efficacité énergétique. »
Les cycles de conception à production pour la télématique durent de 12 à 18 mois, alors que les programmes de conduite autonome des constructeurs d'équipements originaux demandent 3 à 4 ans.
