La Banque centrale européenne a présenté sa stratégie complète pour la digitalisation de l'argent, des paiements et de la finance le 23 septembre 2026, fixant des délais pour une monnaie de détail euro numérique et une nouvelle infrastructure de règlement de gros fondée sur la technologie du registre distribué.
Piero Cipollone, membre du Directorat de la BCE, a présenté la transformation numérique lors d'une conférence donnée à la Fondazione ResPublica. Il a décrit cette transformation comme étant motivée par trois forces : la numérisation en cours des paiements, l'émergence de technologies telles que la technologie des registres distribués (TDR) et un accent accru sur la réduction des dépendances et le renforcement de la résilience sur les marchés financiers européens.
La stratégie de la BCE se concentre sur la monnaie centrale comme ancrage de confiance sur les marchés de détail et de grande distribution, en appuyant le rôle international de l'euro et en créant une autonomie stratégique dans les paiements européens. Les actifs de règlement ont été classés en deux catégories : le euro numérique pour les transactions quotidiennes et la monnaie centrale tokenisée via les initiatives Pontes et Appia pour l'utilisation de gros colombes, ainsi que les dépôts de banque commerciale tokenisés et les stablecoins appuis sur des actifs de réserve.
L'euro numérique, décrit comme un supplément numérique aux espèces, serait disponible en ligne et hors ligne dans toute la zone euro et serait distribué par des fournisseurs de services de paiement agréés par l'UE. Les banques auraient un rôle central dans la distribution, avec des limites de rétention, aucune rémunération et des restrictions sur les parts détenues par les entreprises entrant dans le cadre de la protection. Une rémunération équitable serait accordée aux banques distributeuses.
Le programme relatif à l'euro numérique a parcouru plusieurs phases distinctes : une phase d'enquête allant d'octobre 2021 à octobre 2023, pendant laquelle on a défini le concept et exploré les questions technologiques, une phase de préparation allant de novembre 2023 à octobre 2025, centrée sur les tests et les expérimentations, et une phase actuelle qui a commencé en novembre 2025 et sur laquelle se concentre la préparation technique, la participation du marché et le soutien législatif. Un essai de 12 mois doit être lancé au second semestre de 2027, et la BCE envisage de lancer la première émission d'euros numériques pendant l'année 2029. La banque a souligné qu'elle ne procéderait à l'émission qu'une fois que les co-legislateurs de l'Union européenne auront adopté le règlement relatif à l'euro numérique.
Du côté de la vente en gros, Cipollone a souligné la fragmentation des registres, la régulation incohérente en matière de garde et de fiscalité ainsi que l'absence d'interopérabilité des écosystèmes technologiques comme des obstacles que la monnaie centrale tokenisée entend surmonter. L'initiative Pontes, qui lie les plates-formes de DLT à TARGET Services afin que les transactions puissent se régler en monnaie centrale, a été lancée le 21 septembre 2026 et comptera des améliorations graduelles au cours des deux années suivantes. L'initiative Appia, structurée comme un partenariat public-privé, soutient le développement d'un écosystème intégré tokenisé, avec un Plan directeur documentant l'analyse, la standardisation et la vision de conception à long terme qui devrait voir le jour en 2028.
En ce qui concerne les paiements transfrontaliers, la BCE a fait référence aux objectifs du G20 afin d’interfacer le système de règlement des paiements instantanés TARGET (TIP) avec les systèmes de paiements rapides établis en dehors de l’Europe via des canaux bilatéraux et multilatéraux. La zone euro participe au projet Agorà, une plate-forme de tests de plusieurs devises menée par la Banque des règlements internationaux, en utilisant la fonction multidevise de TIP pour régler instantanément des fonds de bout en bout dans la monnaie centrale.
