Le dollar américain se stabilisait face aux peers G10 mardi, le brut Brent poursuivant sa rétgression de deux jours de plus de 2 % après que la Chine a officiellement rejeté les sanctions unilatérales de Washington contre l'Iran.
Les gains du dollar américain ont été tempérés par une baisse de près de 0,3% de l'euro, qui est reculé à son plus bas de trois jours à 1,1655 dollar, avant de remonter légèrement à 1,1675 dollar. Le dollar s'est affiché sur une tendance haussière contre le yen japonais, atteignant un niveau horaire maximal de 4 jours, à 159,50 yens, malgré une baisse des rendements des obligations d'Etat américaines. La résistance du yen reflète l'augmentation des attentes concernant une hausse des taux de la Banque du Japon le mois prochain, les swaps donnant une probabilité de 80 % à une telle mesure, contre moins de 30 % avant l'intervention récente.
La monnaie canadienne a sous-performé ses pairs du G10, effleurant une faiblesse de 0,6 % alors que le dollar américain grimpait jusqu’à CAD 1,3865. Cette envolée faisait suite à un élargissement du différentiel de taux américain-canada à près de 130 points de base. Le dollar australien s’est également distancé des sommets de la semaine dernière, près de 0,7180 $, reculant à 0,7140 $ avant de reprendre 0,7160 $.
Sur les marchés émergents, le peso mexicain a baissé de 0,3 % à MXN16,9735, le sentiment de risque s'étant dégradé, même s'il a partiellement repris des pertes plus tard dans la session. La real brésilienne et le peso colombien ont également baissé modérément. La yuan offshore s'est consolidée autour de CNH6,7255 après avoir testé un minimum du février 2023, tandis que la roupie indienne s'est appreciée de 0,35 % à INR95,39, ce qui constitue sa meilleure gain quotidienne en un mois.
Les prix du pétrole ont connu des baisses supplémentaires alors que la Chine, le plus grand partenaire commercial de l'Iran, a rejeté les sanctions des États-Unis visant Téhéran et les entités potentielles de tierce partie. Cette décision a accentué l'incertitude géopolitique en préparation des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine qui doivent avoir lieu le mois prochain. Le brut Brent est tombé en dessous de 82 dollars le baril, un minimum de six jours, tandis que le brut WTI a reculé à environ 78,50 dollars.
Les rendements du Trésor américain ont légèrement fléchi, la note à 10 ans se situant près de 4,67 %, tandis que la baisse des prix du pétrole a diminué les pressions inflationistes. Des informations ont suggéré que le Trésor pourrait puiser dans son Compte général pour racheter des titres, une mesure qui pourrait compliquer les efforts de réduction de ses actifs du FED. Les rendements européens ont également diminué de 2 à 4 points de base.
Les actions ont présenté un rendement tout aussi mitigé, les marchés asiatiques remontant en grande partie après les pertes enregistrées lundi. L'indice régional MSCI a retombé marginalement après une baisse de 1,2 %, tandis que l'indice européen Stoxx 600 était stable. Les contrats à terme américains indiquent des gains modestes, le S&P 500 étant en hausse de 0,55 % et le Nasdaq futures de 1 % plus élevé.
En Allemagne, la croissance du PIB au deuxième trimestre a été revue à 0,3% contre 0,2%, ce qui s'explique par une croissance plus rapide de la consommation privée et des dépenses publiques, bien que la dépense en capital ait déçu. L'indice du climat des affaires de l'IFO est monté à 88,8, son niveau le plus élevé depuis août 2023, reflétant une amélioration des perspectives.
L’attention du marché se concentre sur l’allocution de la présidente de la Réserve fédérale, Mme Warsh, lors du symposium de Jackson Hole jeudi, où une orientation supplémentaire sur la politique monétaire est attendue dans un contexte géopolitique et économique en évolution.
