Deutsche Bank a évalué LTC Properties à « Achat » sur « Neutre » et a élevé son objectif de prix à 55 $ US, contre 38 $. Elle cite des progrès accélérés dans la stratégie de la plateforme d'exploitation de logements de qualité supérieure (SHOP) de l'entreprise. De son côté, RBC Capital a également évalué la société en hausse à « Surperformance » et a relevé son objectif de prix à 45 $ US, depuis 41 $ US, après une tournée de présentation en dehors de l'accord à Chicago, qui a eu lieu avec l'équipe de direction de LTC.
La réévaluation de la banque se fait au moment où l'action LTC Properties se trade à 40,53 $, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 2,18 milliards de dollars. La nouvelle estimation de Deutsche Bank reflète la confiance dans la capacité de LTC à accroître son exposition au SHOP plus rapidement que prévu, le management ciblant approximativement 50 % des revenus d'exploitation nets totaux provenant du SHOP d'ici la fin de 2026 et 75 % d'ici 2028. L'amélioration de l'écart d'introduction initial sur les acquisitions de 2027 et 2028 ainsi que la hausse de la croissance des revenus d'exploitation dans les mêmes magasins sont mentionnées comme facteurs clés.
Deutsche Bank a également ajusté ses estimations des fonds disponibles provenant des opérations (FFO) par action pour 2026 à 2,78 USD, contre 2,80 USD, a relevé ses prévisions pour 2027 à 2,89 USD, contre 2,67 USD, et a introduit une estimation de 3,23 USD pour 2028. Les fonds disponibles pour distribution (FAD) par action ont été ramenés à 2,84 USD contre 2,95 USD pour 2026, augmentés à 2,87 USD contre 2,80 USD pour 2027, et fixés à 3,09 USD pour 2028. La banque a souligné un taux de croissance des FFO par action de 11,8% et des FAD par action de 7,7% d'ici 2028, ainsi qu'un ratio PEG de 0,31, un P/E de 14,71 et un rendement des dividendes de 5,63%.
L’upgrade de RBC Capital s’appuie sur une logique similaire, la firme ayant noté que le pivot stratégique de LTC vers SHOP se concrétise plus tôt que prévu. La banque a revu à la hausse sa prévision de revenus pour 2026 à 25,99 millions de dollars contre un consensus précédent de 87,4 millions de dollars, bien que le résultat par action ajusté pour le deuxième trimestre de 2026 se soit situé à 0,56 dollar, ce qui est supérieur à l’estimation de Wall Street de 0,4975 dollar. L’action de LTC a underperformed au cours des dernières séances, clôturant à 40,53 dollars, en baisse de 0,4 % sur la journée.
