DA Davidson a réitéré une note Neutre et un objectif de cours de 20 $ pour SentinelOne Inc (NYSE : S) vendredi, invoquant des inquiétudes concernant la décélération des tendances de revenus annuels récurrents nets (ARR).
La firme, dirigée par l'analyste Rudy Kessinger, a maintenu sa valorisation en dépit des résultats du deuxième trimestre fiscal 2027 de SentinelOne, qui ont dépassé les prévisions en termes de revenus et de NRAT nettes. Les revenus ont atteint 292,0 millions de dollars pour le trimestre, ce qui dépasse la prévision consensus de 290,2 millions de dollars et représente une hausse de 21 % par rapport à l'année précédente. Le NRAT s'établit à 56 millions de dollars, ce qui marque le cinquième trimestre consécutif de dépassement des prévisions du consensus.
DA Davidson reconnaît les résultats récents de l'entreprise, mais souligne que la croissance des ARR reste incohérente. La société s'attend à ce que l'action de SentinelOne évolue dans une fourchette de prix jusqu'à ce qu'un support durable pour la croissance des ARR soit établi. Le taux de 20 $ de la cible de prix implique une valorisation de près de 30 fois la valeur d'entreprise jusqu'au flux de trésorerie net de l'exercice 2028, ce qui est supérieur au multiple de 15 observé chez les concurrents du logiciel SaaS en croissance, qui opèrent à environ 20 fois la même métrique.
Les actions de SentinelOne ont augmenté de 73 % au cours des six derniers mois et de 51 % sur l'année au 1er juillet, selon les données d'InvestingPro. L'action a terminé la séance à 21,10 dollars, légèrement au-dessus de la cible de DA Davidson.
Plusieurs autres analystes ont revu leurs cibles de prix à la suite des résultats. Cantor Fitzgerald a maintenu sa note d'exposition « surpondérée » avec une cible de 26 $, tandis que Scotiabank a augmenté sa cible à 26 $, contre 23,50 $. Canaccord a augmenté sa cible à 25 $, de 18 $, et UBS à 24 $, contre 16 $. Citizens a ajuster sa cible à 25 $, contre 23 $. Les analystes de ces firmes ont souligné les dépassements de revenus, l'accroissement de la marge opérationnelle et la croissance de l'ARR comme facteurs clés de leurs révisions à la hausse.
Cette perspective mitigée reflète une divergence entre la performance financière solide de SentinelOne et l'incertitude persistante des investisseurs quant à la viabilité de l'ARR.
