DA Davidson a initié une couverture sur trois sociétés de services d'infrastructure avec des cotes d'achat, en invoquant des valorisations améliorées après un recul des transactions relatives aux infrastructures d'IA et des estimations en hausse suite aux résultats du deuxième trimestre.
La firme a souligné la robustesse du pipeline de grands projets alimenté par la construction de centres de données, la fabrication de semi-conducteurs et les investissements dans le secteur pharmaceutique comme de puissants catalyseurs pour ce secteur. L'analyste Kurt Yinger a attribué des cibles de prix et des labels d'achat à Comfort Systems USA, Everus Construction Group et Sterling Infrastructure.
Comfort Systems USA a reçu une note d'achat et un objectif de cours de 2 100 $, sur la base de 24 fois l'EBITDA estimée pour 2027. L'entreprise devrait réaliser une croissance organique des revenus de 20 % ou plus au cours des 12 à 18 prochains mois, soutenue par l'élargissement des marges mécaniques et électriques. Les revenus au deuxième trimestre 2026 ont atteint 3,26 milliards de dollars, alors que les commandes se sont élevées à 4,9 milliards de dollars, ce qui dépasse les attentes des analystes.
Everus Construction Group était initié avec une note d'achat et un objectif de cours de 168 $, valorisé à 18 fois l'EBITDA estimé pour 2027. La société poursuit le développement de son portefeuille de projets semi-conducteurs avec un nouveau client dont la collaboration devrait s'étendre jusqu'en 2027, parallèlement à l'activité dans les centres de données et à l'expansion dans le Sud-Est. Les revenus du deuxième trimestre ont atteint 1,23 milliard de dollars, ce qui a conduit Freedom Broker à passer de la note « Hold » à la note « Buy ».
Sterling Infrastructure a reçu un avis d'achat et un objectif de prix de 700 $, également évalué à 18 fois les EBITDA estimés pour 2027. L'entreprise intégre l'activité acquise auprès de CEC pour poursuivre d'autres transactions électriques et mécaniques. Les revenus du deuxième trimestre 2026 ont augmenté à 1,17 milliard de dollars, avec un bénéfice ajusté de 5,80 $ par action, ce qui dépasse les attentes. Cantor Fitzgerald a maintenu un avis surpondéré, mais a abaissé son objectif de prix à la suite des résultats.
