DA Davidson a réduit son objectif de prix sur The Marzetti Company à 130 $, contre 168 $, tout en maintenant une évaluation neutre sur l'action. La firme a fixé son nouveau objectif à 11 fois l'estimation de l'EBITDA du calendrier 2027, Marzetti étant cotée à 114,95 $.
L'action a chuté de 28 % au cours des six derniers mois, refletant les préoccupations des investisseurs quant aux perspectives de croissance, malgré les résultats financiers récents de l'entreprise. Marzetti a déclaré un bénéfice par action ajusté de 1,46 $ au quatrième trimestre, en deçà de l'estimation de Wall Street de 1,40 $, même si le revenu a atteint 465,0 millions $, en deçà des prévisions de 479,0 millions $. Les vendas nettes ont enregistré une diminution de 2,2 % par rapport à l'année précédente, tandis que la marge brute a augmenté de 220 points de base et le bénéfice ajusté d'exploitation a surpassé les prévisions.
DA Davidson a souligné la dépendance de Marzetti aux stratégies d'acquisitions et de prix pour stimuler la croissance comme un facteur de risque clé derrière la réduction de la cible. La firme a noté la forte exécution des marges de l'entreprise, l'accélération de la croissance du secteur de la restauration et le potentiel à long terme de sa marque Bachan. La direction prévoit une croissance des ventes et du résultat ajusté, aux alentours d'un chiffre unique en 2027, portée par des revenus de plus de 100 millions de dollars pour Bachan.
Pour le premier trimestre, Marzetti s'attend à une diminution de son résultat opérationnel ajusté d'environ 15 % en raison des pressions liées à Cyclospora, un effet saisonnier qui affecte les catégories de produits frais.
