La frontière entre les entreprises de crypto-monnaie et les institutions financières traditionnelles s'efface, les deux parties se disputant la domination sur les paiements et les actifs tokenisés.
Binance renforce sa relation avec Circle en investissant 100 millions de dollars dans un accord de cinq ans pour étendre l'adoption de l'USDC sur sa plateforme. Selon un dépôt auprès de la SEC publié mardi, Circle a octroyé à Binance 1 237 011 actions ordinaires de classe A au prix de 80,84 dollars par action dans un placement privé le 17 septembre, à un prix inférieur à la valeur marchande précontractuelle de Circle. Les actions de Circle ont rallié leur prix après l'annonce. Circle versera à Binance une commission mensuelle liée au volume d'USDC détenus grâce à l'infrastructure de la sacoche « Modular Smart Contract » de l'exchange. Binance est limitée dans sa capacité à vendre ou à transférer les actions pendant une période maximale de deux ans, bien que la clause de blocage puisse être levée plus tôt sous certaines conditions de résiliation, et conserve le droit de vote pendant la période de blocage.
En attendant, les six plus grandes banques canadiennes - Banque de Montréal, CIBC, Banque Nationale du Canada, Banque Royale du Canada, Banque Scotia et Groupe Banque TD - étudient conjointement les dépôts en dollars canadiens tokenisés en tant que nouvelle voie de paiement potentielle permettant aux représentations numériques des dépôts bancaires de circuler entre les institutions. La première phase se concentrera sur les transferts entre les banques participantes, le système pouvant être connecté à d’autres réseaux d’actifs numériques ultérieurement. L’initiative fait suite à une clarification publiée le 10 septembre par le Bureau du superviseur des institutions financières du Canada selon laquelle les dépôts tokenisés « ne sont pas légalement distincts des dépôts traditionnels », ce qui signifie que la technologie blockchain ne modifie pas leur traitement juridique de base. À la différence des stablecoins soussupported par la monnaie fiat, les dépôts tokenisés restent des engagements des banques émettant. Les institutions participantes affirment que ce modèle pourrait permettre des paiements plus rapides et programmables. Le cadrage des stablecoins du Canada s’applique uniquement aux émetteurs de non-institutions financières, alors que les banques réglementées et les coopératives de crédit en sont hors de son champ d’application.
Les flux de stablecoin transfrontaliers ont augmenté de près de 78 % à 220,3 milliards de dollars au cours de l’année jusqu’en juin, alors que la capitalisation totale du marché de la crypto-monnaie a chuté de plus d’un tiers à 2,1 billions de dollars, selon Chainalysis. La société d’analyse a identifié 4 708 nouveaux corridors transfrontaliers transportant 2,64 milliards de dollars, avec les corridors les plus importants représentant encore 96,1 % de la valeur totale. La majeure partie de la croissance a été obtenue grâce à des transferts s’élevant en moyenne à environ 3 000 dollars – un modèle que Chainalysis a dit correspondant à le commerce, les transferts de fonds et l’épargne, et non à la spéculation. L’économiste de Tether, Philip Gradwell, a décrit cette activité comme ayant un « rythme stable » typique de l’utilisation dans les entreprises, tandis que le PDG de StraitsX, Tianwei Liu, a souligné la demande d’accès au dollar, la protection contre l’inflation et les manières de contourner les contrôles sur les capitaux hors de l’Asie. La croissance a été accompagnée d’un certain nombre de facteurs favorables en termes de réglementation : les États-Unis ont adopté la loi GENIUS en juillet 2025, le cadre MiCA de l’UE et le régime de licence de Hong Kong ont soumis les stablecoins à un contrôle formel.
Du côté de l'équité, la Bourse de New York et Blockchain.com ont signé un protocole d'entente pour lancer un système alternatif de négociation de titres américains et d'ELTI-INDOTS numérisés, sous réserve de l'approbation des autorités de réglementation. L'accord comprend également un partenariat en matière de données de marché entre Blockchain.com et ICE Data Services. Reid Noch de TD Securities a décrit ce partenariat comme une offensive destinée à l'activité de négociation de détail, notant que les marchés numérisés ouvrent la porte à la négociation 24 heures sur 24 et le week-end. Tanay Ved de Talos a déclaré que les plateformes de crypto-monnaies évoluent de plus en plus en des plateformes d'actifs multiples. La valeur des actions numérisées a atteint 3,14 milliards de dollars et les détenteurs ont rassemblé 72 % de leurs parts, soit 3,87 millions d'unités, selon RWA.xyz. Ce partenariat fait suite à l'introduction par la SEC d'une exemption d'innovation de cinq ans pour certains organismes de négociation de titres numérisés, exemption qui impose que les actions numérisées éligibles représentent des actions réelles dotées des mêmes droits économiques et de gouvernance que leurs homologues conventionnels.
