Le fournisseur suédois de cybersécurité Clavister Holding AB (CLAVI) a atteint son meilleur trimestre jamais enregistré au cours du deuxième trimestre 2026, grâce à une forte demande des secteurs de la défense et civil.
Les ventes nettes ont augmenté de 63 % d'un an sur l'autre, à 89 millions de SEK, tandis que la marge ajustée d'EBITDA a atteint un niveau record de 30 %, en hausse par rapport aux 22 % de la période correspondante de l'exercice précédent. La marge brute a atteint les 80 % - 82 %, ce qui dépasse la fourchette de cibles de l'entreprise. La marge d'EBIT a augmenté à 17 %, le niveau le plus élevé atteint à ce jour. Les dépenses d'exploitation sont montées de 20 % d'une année sur l'autre, soit 15 % sans tenir compte des postes exceptionnels, reflétant les investissements dans des initiatives de croissance.
Le backlog a progressé de 71 % pour atteindre 642 millions de SEK, dont 226 millions s'attendent à passer en chiffres d'affaires au cours des 12 prochains mois. Le chiffre d'affaires des 12 derniers mois s'élève à 503 millions de SEK, tandis que le chiffre d'affaires récurrent annuel dans l'activité civile a augmenté d'environ 5 % au cours du trimestre. Le flux de trésorerie opérational avant modifications du fonds de roulement a augmenté à 23 millions de SEK, contre 4 millions un an plus tôt.
Les contributions du secteur de la défense comprenaient une extension de 40 millions de SEK au contrat avec les Forces armées norvégiennes, portant le cadre global à 280 millions de SEK. Un premier étape de paiement dʼenviron 60 millions de SEK est prévue pour lʼautomne. La société a également mis en évidence les travaux d’intégration avec BAE Systems sur la famille de véhicules CV90, la Nordic Edition, visant à couvrir 10 plateformes d’ici fin 2027, contre six à la fin du deuxième trimestre 2026 et trois à la fin de l'année 2025.
La position financière a été renforcée par un prêt bancaire commercial de 140 millions de SEK accordé par Swedbank, dont 26 millions de SEK ont été utilisés pour rembourser les reports d'impôts liés à l'épidémie de COVID. Les avances en perte d'impôt de 800 millions de SEK devraient permettre de bénéficier d'une fiscalité nulle en 2026. Un prêt convertible de 10 millions de SEK octroyé par Norrlandsfonden arrive à échéance en mai 2027.
Les actions de Clavister ont récemment enregistré une transaction à 4,91 $, en hausse de 0,53 % sur la journée et environ 10,7 % en dessous de son prix record de 5,50 $ sur 52 semaines. La stratégie de croissance axée sur la défense et le profil d اللَّmarge en expansion de l'entreprise soulignent son positionnement sur les marchés de la cybersécurité tant commerciaux qu'industriels.
