Les actions de Bread Financial Holdings Inc (NYSE : BFH) ont avancé de 2,8 % mardi suite à une mise à niveau de Wolfe Research, qui a amélioré sa cote de la Peer Perform à l'Outperform.
L'analyste Darrin Peller a fixé un nouveau objectif de prix à 130 $, en baisse de la précédente estimation de 135 $, ce qui correspond à une valorisation de 1,6 fois la valeur comptable tangible estimée par action en 2027, contre 1,8 auparavant. Ce ajustement fait suite à un réévaluation significative de l'action dans le cadre de la transformation en cours de l'entreprise.
M. Peller a souligné les attentes face à des améliorations de l'estimation à court terme qui sont dues à une croissance accélérée, à un contrôle rigoureux des dépenses et à l'amélioration des conditions de crédit. La thèse d'investissement de la firme repose sur la capacité de Bread Financial à augmenter la valeur comptable tangible à un rythme à deux chiffres à moyen terme.
L'analyste a également prédit un rendement normalisé sur l'équité tangible commune (ROTCE) supérieur à 20 %, ce qui indiquait une potentielle expansion des multiples, malgré le ciblage de prix inférieur. Wolfe Research a qualifié la transformation de l'entreprise de « à étape intermédiaire à avancée », avec une poursuite prévue pour les progrès dans ses paramètres opérationnels et financiers.
