Bernstein SocGen a augmenté son objectif de cours sur Nvidia à 400 $, contre 315 $, tout en conservant une note de Surperformance, en invoquant la demande soutenue pour les puces d'intelligence artificielle.
Cette mise à niveau fait suite aux résultats du deuxième trimestre de NVIDIA, qui ont montré des revenus de 96,2 milliards de dollars, dépassant la prévision consensus de 92,3 milliards de dollars. Le bénéfice par action s'est élevé à 2,22 dollars, au-dessus de la prévision de 2,09 dollars. Les revenus des datacenters sont montés de 102% d'une année sur l'autre, à 38,4 milliards de dollars, grâce à la dynamique de la plateforme Blackwell et à la croissance de 13 % quart par quart de la clientèle à l'échelle hyperscale.
Les revenus du calcul informatique en périphérie ont augmenté à 7,2 milliards de dollars, dépassant les 6,6 milliards d'euros estimés. Les analystes de KeyBanc ont annoncé une hausse de 117 % par rapport à l'an dernier des revenus des centres de données pour le trimestre, alors que Mizuho soulignait un outlook tout aussi encourageant pour le trimestre d'octobre, avec une guidance des revenus de 108 milliards de dollars.
La capitalisation boursière de Nvidia a augmenté à 5,08 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 32,3. Bernstein SocGen a noté que la situation solide de la balance de l'entreprise lui permet d'assurer la disponibilité des composants essentiels et de soutenir son écosystème. Dix analystes ont révisé à la hausse leurs estimations de résultats ces dernières semaines, selon InvestingPro, qui indique également que l'action est sous-evaluée par rapport à sa juste valeur.
Pour le trimestre actuel, Nvidia a guidé les revenus à 108 milliards de dollars et un bénéfice par action de 2,46 dollars, les deux figures étant supérieures aux prévisions de Wall Street. Les revenus du centre de données sont attendus dépasser 100 milliards de dollars d'ici l'exercice 2028, ce qui correspondrait à environ 20 % des ventes du segment dans le contexte de la montée en puissance de la plateforme Rubin. Les marges brutes devraient atteindre un niveau maximal de 74 % au troisième trimestre avant de se modérer à 71 à 72 % au quatrième trimestre et de se stabiliser à 72 à 73 % l'année prochaine, lorsque les ajustements tarifaires prendront effet.
D'autres entreprises ont également ajusté leurs cibles : JPMorgan a relevé sa cible de prix à 320 dollars, tandis que Melius Research a augmenté sa cible à 420 dollars et maintenu un avis d'achat. Goldman Sachs a mis sa cible à 300 dollars avec un avis neutre, et KeyBanc a confirmé un avis surpoids avec une cible de 330 dollars.
