Abercrombie & Fitch a publié des résultats du deuxième trimestre de son exercice 2026 qui ont dépassé les attentes, en partie grâce aux restitutions de droits de douane et à une forte performance opérationnelle. L'entreprise a annoncé un bénéfice par action de 4,17 dollars, soit une augmentation de 111 % par rapport aux 1,98 dollars de l'année précédente et bien au-dessus de l'estimation consensus de 1,98 dollars. Les revenus ont augmenté de 5 % année après année, pour atteindre 1,27 milliard de dollars, dépassant ainsi la prévision de consensus de 1,25 milliard de dollars de 20 millions de dollars.
La marge opérationnelle a augmenté à 19,9 %, soit une amélioration de 990 points de base par rapport aux prévisions antérieures d'environ 10 %. La société a imputé 790 points de base de cette augmentation à un remboursement de 100 millions de dollars dans le cadre du programme des tarifs de l'International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), qui a ajouté 1,75 $ par action. À l'exclusion de l'effet des tarifs, la marge opérationnelle sous-jacente a toutefois surpassé environ 200 points de base, reflétant une croissance générale de l'entreprise.
Les performances régionales ont montré des tendances divergentes, les ventes en Amérique ayant progressé de 5 % et celles en Asie-Pacifique de 19 % par rapport à l'année précédente. Les ventes de la marque Hollister ont augmenté de 2 %, bien que les ventes comparables en magasins aient reculé de 3 %, principalement en raison de la faiblesse en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique. La direction a indiqué des tendances à l'amélioration au mois d'août, et les comparaisons au deuxième semestre devraient se détendre.
Abercrombie a relevé son objectif de marge opérationnelle pour l'année complète à 14,5% à 15%, en augmentation par rapport aux prévisions précédemment communiquées. La société s'attend à des remboursements de droits tarifaires IEEPA totaux de 120 millions de dollars pour l'exercice 2026, soit environ 2,10 dollars par action, le reste des 20 millions de dollars (0,35 dollar par action) étant prévu pour le troisième trimestre.
Les rendements actionnaires restent une priorité, avec 282 millions de dollars rachetés au cours du premier semestre de l'année. La société a réaffirmé son objectif pour l'année complète, qui est d'effectuer des rachats d'au moins 500 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachats d'actions en cours.
Pour le troisième trimestre, Abercrombie a indiqué une marge par action comprise entre 2,90 $ et 3,20 $, contre une estimation moyenne de 2,85 $. La croissance des ventes est prévue entre 5 % et 6 % par rapport à l'année précédente. La société a également souligné les progrès réalisés dans son système de gestion des ressources d'entreprise, qui avait auparavant limité la croissance d'environ 100 points de base, mais qui était complètement mis en œuvre en mars 2026.
Dans les années à venir, Abercrombie prévoit d'ouvrir environ 130 nouvelles expériences de magasin en 2026, dont 50 nouveaux magasins et 80 remodelages, en plus de la rénovation de son magasin phare de SoHo.
