El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, referencia en la bolsa, se disparó hasta el 5,04% en las primeras operaciones de la jornada del martes, marcando su nivel más alto desde julio de 2007. Este movimiento refleja las expectativas del mercado de futuros aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, que toma su decisión de política monetaria el miércoles.
El aumento de los rendimientos se debe a los mayores precios del petróleo y a las expectativas de más aumentos de los tipos de interés. El mercado mundial de obligaciones, apoyado por el mercado de bonos del Tesoro de los Estados Unidos, casi de 32 billones de dólares, experimentó una importante agotación. El rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años subió por encima del 5%, lo que pone de relieve la tensión entre la rápida expansión de la carga de la deuda mundial y el crecimiento económico resistente.
La Reserva Federal está celebrando esta semana una reunión de política monetaria muy seguida, y el mercado espera que el banco central aumente los tipos de interés ante las preocupaciones por una inflación persistente. El tipo de referencia de fondos federales se sitúa actualmente en un intervalo objetivo del 3,5% al 3,75%. La herramienta CME FedWatch mostró una probabilidad del 92,5% de un aumento de 25 puntos básicos frente a una probabilidad del 7,5% de que los tipos de interés se mantuvieran en su nivel actual. Las lecturas clave de inflación, incluida la PCE y el IPC, han sido persistentemente altas, lo que refuerza la justificación para subir los tipos de interés.
El aumento de la tasa de rentabilidad del Tesoro estadounidense a más del 5% es una preocupación significativa para los prestatarios soberanos y empresariales a nivel internacional, ya que sirve de referencia para prácticamente todos los demás activos de los mercados financieros. Sin embargo, la economía de los Estados Unidos puede estar creciendo lo suficiente como para mantener estas tasas de préstamo. La salida de depósitos de bonos elevó el costo para los gobiernos de pedir prestado, pero también les dejó con facturas de intereses más altas que hurgan fondos de programas sociales, de defensa y de otros tipos, planteando preguntas sobre la sostenibilidad del peso de su deuda.
El rendimiento de los bonos a 10 años también es un referente para los préstamos al consumidor y la financiación de las empresas. Los operadores asociaron la presión de los rendimientos a los precios del petróleo y las expectativas de un aumento de los tipos de interés de la Fed el miércoles. El rendimiento alcanzó un máximo del 5,041% a comienzos de la sesión, el nivel más alto desde julio de 2007.
