UBS mantuvo su calificación de «Comprar» para Gap Inc. el martes, al señalar el crecimiento de las ganancias previsto por la empresa minorista y la expansión de los márgenes a pesar de las ventas más bajas de lo esperado en su marca Old Navy.
El banco suizo mantuvo su objetivo de precio en 42 dólares, lo que subraya la confianza en la trayectoria a largo plazo de Gap. Los resultados ajustados del segundo trimestre de 0,52 dólares por acción superaron las estimaciones de Wall Street de 0,49 dólares, aunque los ingresos de 3,7 billones de dólares coincidieron con las expectativas y disminuyeron un 2% interanual. Además, Gap elevó su pronóstico para todo el año en materia de beneficios, margen operativo y margen bruto.
UBS destacó dos principales impulsores del crecimiento: la expansión en los segmentos de belleza y bolsos de Gap, y un esperado repunte en el crecimiento de las ventas totales en los próximos seis meses. El banco también señaló el agresivo programa de recompra de acciones de Gap, con la administración lanzándose activamente a la repetición de las acciones.
Los analistas de Morgan Stanley y Wells Fargo ajustaron por separado sus objetivos de precio a 23 dólares, manteniendo las calificaciones de peso medio. El pronóstico de Morgan Stanley refleja una postura más conservadora en comparación con la opinión optimista de UBS.
El pronóstico de UBS incluye un aumento del 23% de las ganancias por acción para el ejercicio fiscal 2027, frente al 12% del ejercicio fiscal 2026 y un descenso previsto del 3% en el ejercicio fiscal 2025. El banco prevé que el ratio precio/ganancias de Gap se eleve a 13 veces, desde 9 veces, mientras que las métricas actuales muestran un ratio P/E de 9,4 y un ratio PEG de 0,16.
El crecimiento de las ventas comparables de Old Navy en el primer semestre de 2026 se describió como decepcionante, aunque los analistas prevén mejoras secuenciales en los próximos meses.
