La decisión del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven T. Bessent, de duplicar los planes de recompra de bonos a largo plazo para los dos próximos meses provocó que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo se desplomaran 10 puntos básicos el miércoles, el mayor descenso diario desde octubre de 2025. Esta medida vino después de una licitación blanda del Tesoro de los EE. UU. a 20 años y tan solo días antes de las elecciones intermedias, lo que subraya la voluntad del Tesoro de intervenir cuando los rendimientos suben con rapidez.
Las acciones globales concluyeron con sesiones mixtas, ya que el S&P 500, el Nasdaq y el Dow aumentaron un 0,2%, mientras que los índices europeos y británicos apenas sufrieron cambios. Las pérdidas en Asia fueron más pronunciadas, con el Kospi de Corea del Sur que descendió un 6,5%, el CSI 300 de China que cayó un 5% y el Nikkei de Japón que retrocedió un 3%. Dentro del S&P 500, las acciones del sector sanitario lideraron las ganancias con un avance del 3,5%, mientras que las financieras sufrieron una disminución del 0,6%.
El anuncio del Tesoro desencadenó reacciones amplias en el mercado. El dólar se debilitó un 0,8% contra una canasta de divisas, con el franco suizo subiendo casi un 2% y el par USD/CHF registró la mayor caída diaria desde enero, con un retroceso del 1,7%. La won coreana fue el principal activo de los mercados emergentes que se beneficiaron de la medida, con un aumento del 1,5%. El bitcoin aumentó un 5%, mientras que los futuros del petróleo alcanzaron un máximo de cuatro semanas y el oro avanzó un 4% para llegar a un máximo de 11 semanas por encima de los 4.500 dólares la onza.
Los minutos de la reunión de política del 28 y 29 de julio de la Reserva Federal, publicados el mismo día, mostraban un cambio hacia una postura más restrictiva. Varios funcionarios favorecieron un aumento de la tasa de interés de 25 puntos básicos en la reunión, mientras que muchos insistieron en que los costes de endeudamiento podrían tener que aumentar más si la inflación no vuelve al objetivo del 2 % fijado por la Fed. La decisión del Comité Federal de Mercado Abierto de mantener estables las tasas fue unánime (9 a 3).
La intervención del Tesoro supone la segunda ocasión en semanas en la que las autoridades de EE. UU. han actuado para frenar el aumento de los rendimientos de los bonos, después de la intervención coordinada del yen con Japón. Los analistas señalaron que esta operación es temporal, no altera la media de vencimiento de la deuda en circulación y no es equivalente al estímulo cuantitativo, aunque deja claro el creciente miedo por la estabilidad del mercado ante las persistentes presiones inflacionarias.
