Los rendimientos de los bonos de EE. UU. continuaron su ascenso el jueves, con la tasa del bono de 30 años alcanzando aproximadamente el 5,34%—su nivel más alto desde 2007—, mientras una venta global de bonos se intensificaba. La subida siguió un primer descenso después de que el secretario del Tesoro Scott Bessent anunciara planes para duplicar el tamaño de las operaciones de compra de bonos para los títulos de 10 a 30 años a al menos 4 mil millones de dólares por subasta, efectivo el miércoles.
El total de la deuda de EE. UU. superó los 40 billones de dólares por primera vez esta semana, mientras que los pagos anuales de intereses sobre obligaciones federales superaron los 1 billón de dólares. El déficit presupuestario mensual en julio alcanzó los 432 mil millones de dólares, el mayor desde marzo de 2021, reflejando gastos elevados y recaudación más débil. La relación deuda-PBI se encuentra cerca del 120%, desde aproximadamente el 102% en 2017 y por debajo del máximo del 126% durante la pandemia de COVID-19 en 2020.
Las tensiones geopolíticas y las interrupciones en el mercado de energía se sumaron a la venta. Los precios del petróleo crudo volvieron a superar los 93 dólares por barril, con un máximo intradiario de guerra previo de 126 dólares por barril. La diferenza de crack de diesel de EE. UU.—que mide la prima de las opciones futuras de diesel sobre el petróleo WTI— superó los 100 dólares por barril por primera vez el lunes, señalando suministros de productos refinados ajustados ante refinerías dañadas en el Golfo y Rusia.
Las acciones globales permanecieron bajo presión, con las acciones de las empresas tecnológicas de EE. UU. pesadas por los fabricantes de chips. El raro error de Walmart en sus ganancias el jueves subrayó preocupaciones sobre la resiliencia del consumidor. En China, las acciones de la fabricante de robots humanoides Unitree aumentaron casi seis veces en su debut en la bolsa de Shanghai, mientras que las acciones de Moderna casi se triplicaron después de una colaboración con Merck en un vacuna contra el cáncer.
El simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, comienza la próxima semana, con los minutos de la reunión de julio mostrando un sesgo hawks y un voto de 6-3 en las opiniones de política. Los datos de inflación PCE de julio y posibles sanciones a Teherán por parte del secretario del Tesoro Bessent podrían influir aún más en las expectativas de tipos de interés antes de la reunión de política en septiembre.
