Teradyne (TER) presentó la expansión de su presencia en inteligencia artificial en el Congreso Communacopia + Technology de Goldman Sachs el miércoles, describiendo una penetración acelerada en la computación en la nube y en cuentas con silicio personalizado que están remodelando su trayectoria de ingresos.
Los ingresos durante los últimos doce meses aumentaron un 58%Interanual, hasta alcanzar los 4,5 mil millones de dólares, mientras que el margen de ganancia bruta se mantuvo en el 59%, en el rango establecido por la compañía, que va del 59% al 61%. Los gastos operativos se están conteniendo para crecer a una tasa inferior a la mitad que los ingresos, dijo el CEO, Greg Smith, durante la sesión moderada por el analista de semiconductores de Goldman Sachs, Jim Schneider.
Teradyne obtiene aproximadamente el 80% de sus ingresos del sector de pruebas de semiconductores, con una participación del 10% cada uno para la robótica y las pruebas de productos. La empresa ya ha conseguido una cuota mayoritaria en su primera cuenta de proveedor de infraestructura de cómputo en la nube de gran escala, un hito alcanzado después de ser calificada como segunda fuente en 2023, cuando las pruebas de semiconductores representaban solo el 4% del gasto total en capital en el sector.
Para los primeros cinco meses de 2026, esa participación se había duplicado hasta el 8%, lo que refleja el aumento de la intensidad de las pruebas a medida que los nodos de procesamiento se compactan desde los 3 nanómetros hasta los 1,4 nanómetros. La compañía también inició las pruebas de unidades de estado sólido con soporte PCIe 6.0 en 2026.
Un vector clave de crecimiento es la computación de los comerciantes. Tras haber sido invitada a calificar como proveedor secundario a mediados de 2025, Teradyne remitió una pieza inicial a la cuenta a principios de 2026, cargándola en una pequeña flota de probadores. La empresa se propone alcanzar aproximadamente un 30 % de la cuota de la parte de computación en tres a cinco años. Se espera que las calificaciones para el dispositivo del proyecto se completen en el segundo semestre de 2026.
El equipo de pruebas para hyperscalers con IA personalizada tiene un mercado total alcanzable anual de cientos de millones de dólares hasta 1.000 millones de dólares por cliente, según la compañía. La memoria de alta banda ancha sigue siendo un pilar de crecimiento: 2024 se caracterizó como una fase de aceleración de la capacidad inicial, mientras que 2025 registró un TAM de HBM plano interanual. En 2026, la HBM está experimentando un fuerte crecimiento a medida que el mercado de la memoria se dirige hacia la demanda en entornos cloud y centros de datos. La compañía prevé una transición hacia un crecimiento moderado de HBM junto con un fuerte crecimiento de DRAM y flash en 2027, con una aceleración de los ingresos con respecto a 2026.
El mercado de los equipos de pruebas ópticas copackeados ofrece una oportunidad a largo plazo. El TAM en 2026 se encuentra en 100 millones de dólares, aumentando hasta 300 millones–700 millones de dólares en 2028 y acercándose a 1.000 millones de dólares en 2030. Teradyne cuenta con el mejor posicionamiento en dos de los cuatro puntos de inserción –fotónica de silicio con dispositivos electrónicos y ópticos copackeados armados– mientras que Advantest lidera la fase de pruebas del silicón.
Se prevé que el gasto total en equipos semiconductores, aproximadamente 120.000 millones de dólares en 2025, alcance los 250.000 millones a 300.000 millones de dólares durante el periodo 2028-2030, lo que proporcionará una base subyacente más grande para la demanda de equipos de prueba.
En robótica, un cliente de logística e-commerce triplicó sus ingresos entre 2025 y 2026 y se espera que triplique de nuevo entre 2026 y 2027. Las iniciativas de IA física de la empresa se centran en los obstáculos a la automatización, como los cables flexibles, los materiales de interfaz térmica, los adhesivos, los elementos de sujección y los cortos ciclos de vida de los productos.
Las acciones han aumentado un 226% durante el último año y un 98% durante el año, cotizando cerca de 384 dólares.
