Ross Stores informó beneficios del segundo trimestre que superaron las expectativas, impulsados por un reintegro de aranceles por $253 millones y ventas más sólidas de lo anticipado. La ganancia por acción alcanzó $2.66, superando las estimaciones en un 37,1% y los resultados del año anterior en un 33%. La facturación totalizó $6.30 mil millones, un 2,4% más que en el mismo período del año anterior y por encima de los $6.15 mil millones de la media de las estimaciones de los analistas.
La margen bruta se expandió en 625 puntos base, con el reintegro de aranceles contribuyendo con 405 puntos base. Las ganancias de margen de mercadería sumaron 110 puntos base, mientras que las eficiencias en la distribución contribuyeron con 100 puntos base. La margen de operación ajustada aumentó en 205 puntos base, excluyendo el beneficio del reintegro de aranceles. El crecimiento de las ventas en tiendas comparables se aceleró al 10%, marcando el segundo trimestre consecutivo de aumentos en doble dígito.
La compañía elevó su orientación para la EPS del año completo a una gama de $8.61 a $8.77, desde $7.50 a $7.74. Los analistas habían esperado $7.68. Para el tercer trimestre, Ross orientó a un crecimiento de las ventas en tiendas comparables del 6% al 7%, muy por encima de la media de las estimaciones de los analistas, que se situaba en el 3,1%. El impulso de las ventas en julio se mantuvo fuerte, con un aumento del tráfico del 14,4% en una base promedio de tres meses.
Las categorías de hogar y cosméticos lideraron el crecimiento, con las ventas de hogar aumentando en la media de los decenales. Las prendas de vestir para señoras también se desempeñaron bien, particularmente entre los compradores más jóvenes. Todas las categorías principales registraron crecimientos positivos en las ventas en tiendas comparables. La compañía aceleró su plan de apertura de tiendas para 2026 a 115 ubicaciones, incluyendo 51 nuevos establecimientos en el tercer trimestre. Las recientes aperturas están alcanzando tasas de productividad del 70% al 75%, y Ross está ingresando en nuevos mercados como Puerto Rico y la región metropolitana de Nueva York.
Los retornos de capital se mantuvieron robustos. La compañía adquirió 1,4 millones de acciones por $319 millones en el trimestre y está a punto de completar $1.275 mil millones en repesca de acciones bajo una autorización de $2.55 mil millones. La cuota trimestral de dividendos se elevó en un 10% a $0.445 por acción.
La acción subió un 8,3% en el comercio de horas extras a $248, tras un aumento del 5,6% durante la sesión. A partir del 21 de agosto de 2026, Ross Stores cotizaba a $241.32, con una capitalización de mercado de $73.46 mil millones. El P/E de doce meses se situaba en 33,6x, mientras que el P/E de doce meses era de 29,4x. La estimación de valor justa de InvestingPro de $186.27 implicaba un descenso del 22,8%.
Los analistas siguen divididos en cuanto a la valoración. Citi mantuvo una recomendación de Compra con un objetivo de precio de $290, lo que implicaba un aumento del 20,2%. UBS, si bien destacó el superávit de $0.80 en la EPS, mantuvo su recomendación de Neutral con un objetivo de precio de $239. Bernstein y Morgan Stanley mantuvieron recomendaciones de Mantener la posición de mercado y Igual ponderación, respectivamente, con objetivos de precio cercanos a los niveles actuales.
