LSI Industries informó un aumento del 51% en las ventas anuales con respecto al cuarto trimestre del año anterior, hasta $234,6 millones, superando las expectativas de Wall Street en $11,82 millones. Sin embargo, las acciones cayeron un 13,55% hasta $20,62 después de que los ejecutivos destacaran la presión sobre los márgenes debido al acuerdo con el grupo Royston.
La empresa con sede en Cincinnati publicó ganancias ajustadas por acción de $0,38, superando el consenso de $0,35. Las ventas totales de FY26 aumentaron un 20% hasta $689,4 millones, con EBITDA ajustado que subió un 50% hasta $25,7 millones en el cuarto trimestre y un 10,9% de márgenes. El EBITDA ajustado anual alcanzó $69,7 millones con un 10,1% de márgenes, un aumento desde el 9,6% de FY25.
La deuda neta se situó en $241,7 millones a 30 de junio de 2026, lo que elevó la relación de endeudamiento neto a 2,7x desde 0,8x en el cuarto trimestre de FY25. La gestión busca reducir la relación de endeudamiento por debajo de 2,0x dentro de 12 a 18 meses. La deuda cayó en $9 millones en el cuarto trimestre, mientras que el flujo de efectivo libre alcanzó $39 millones durante el año, incluyendo $9,7 millones en el trimestre.
El crecimiento de las ventas se debió al segmento de Soluciones de Visualización, que casi se duplicó hasta $164,2 millones, lo que representa el 70% de las ventas totales. El crecimiento orgánico del 18% se complementó con la adquisición del 24 de marzo del segmento de SignResource de la división de Royston Group. El EBITDA ajustado en el segmento aumentó un 139% hasta $20,3 millones con un 12,4% de márgenes, un máximo de tres años. El segmento de Iluminación cayó un 3% anualmente hasta $70,5 millones, aunque las ventas anuales aumentaron un 7% hasta $266,2 millones.
Los ejecutivos destacaron las presiones sobre los márgenes debido a la retención de la reserva de SignResource, donde los precios se retrasaron con respecto a los costos de los materiales básicos. El impacto se espera que reduzca aproximadamente 30 puntos básicos de los márgenes del primer trimestre de FY27 antes de aliviarse en el segundo trimestre de FY27. LSI mantuvo su objetivo de márgenes de EBITDA ajustado del 12,5% para el ejercicio fiscal de 2027 a pesar de la presión a corto plazo.
La disponibilidad de la línea de crédito aumentó a $108,3 millones, mientras que el capital de trabajo se elevó a $146,0 millones. Los días de inventario pendiente cayeron a 63 días, y las cuentas por cobrar netas alcanzaron $151,2 millones. La empresa también anunció planes para lanzar la línea de luces de inundación V-Locity en el cuarto trimestre y establecer objetivos para el ejercicio fiscal de 2030 en diciembre de 2026.
