JMP Securities elevó su calificación de Microsoft a Superposición del mercado desde Rendimento del mercado y fijó un objetivo de precio de 550 dólares, mencionando las conversaciones en curso entre Moonshot de China y los principales proveedores de cloud en Estados Unidos sobre los términos de reparto de ingresos de inteligencia artificial.
La firma ha calificado las negociaciones como el primer intento serio de formalizar los precios para la distribución de modelos de IA, con condiciones que plantean divisiones de ingresos de hasta un 30 % para los socios de distribución. Microsoft, Amazon y Google se encuentran entre las compañías que, según las fuentes citadas por JMP, participan en estas conversaciones.
Las acciones de Microsoft se situaban en 513,53 dólares en el Nasdaq el 27 de agosto, con un avance de 8,47 dólares, o un 1,68%, ampliando las ganancias tras el cambio de calificación. La relación P/E de 28,65 de la acción sigue por encima de las medias a largo plazo, lo que refleja expectativas elevadas vinculadas a su estrategia de crecimiento basada en la IA.
Al margen de la acción de calificación, Moody's ha confirmado la calificación de senior de grado Aaa sin garantías y la calificación del emisor de Microsoft con perspectiva estable, lo que subraya el sólido perfil crediticio de la empresa, a pesar del actual control de su uso de energía en los centros de datos y de sus emisiones.
Esta actualización se produce tras los rumores de que Microsoft, Salesforce y ADP están explorando adquisiciones en el sector del software de recursos humanos, incluidas Darwinbox, una empresa india. Además, se señala a Meta Platforms como un importante cliente de la nube Azure de Microsoft, con un gasto anual reportado de cientos de millones de dólares en modelos de inteligencia artificial.
La demanda de la reciente emisión de obligaciones de Microsoft, por un valor de 3,9 mil millones de dólares, superó los 8 mil millones, lo que provocó una asignación ampliada. La fuerte respuesta de los inversores subraya la confianza en el balance y la posición de liquidez de la empresa en medio de la acelerada inversión en infraestructuras basadas en la inteligencia artificial.
