Berenberg ha elevado su calificación sobre Vestas Wind Systems a Comprar desde Mantener, citando una mejora de la eficiencia operativa y un esperado repunte en los márgenes de la energía eólica marina.
El banco elevó su objetivo de precio a 240 DKK desde 196 DKK, reflejando la confianza en la capacidad de la compañía para ampliar la rentabilidad. Vestas anunció un margen del EBIT trimestral de 2026 del 9,4%, superior a las expectativas y que apoya un nuevo rango de orientación para todo el año de entre el 7% y el 9%, frente al 6% al 8% anterior.
Berenberg proyecta que los márgenes del EBIT corporativo alcanzarán el 10,2% en 2027 y el 11,2% en 2028, gracias al crecimiento del volumen en la división de instalaciones en alta mar y las ganancias en eficiencia de fabricación. El banco también destacó la fuerte generación de efectivo de Vestas, con un flujo de efectivo libre antes del capital circulante que supera los 300 millones de euros en el primer semestre de 2026.
Vestas mantiene un balance de caja neto, y Berenberg prevé un programa de recompra de acciones por 1.000 millones de euros en 2027. La valoración de mercado de la compañía se sitúa en aproximadamente 33.000 millones de dólares, aunque los márgenes brutos siguen siendo débiles, en un 14,75 %, según los datos de InvestingPro.
Esta mejora sigue un mejor sentimiento en el sector de las energías renovables, con Vestas en posición de beneficiarse del aumento de la implantación de energía eólica marina en un contexto de apoyo de las políticas a la transición hacia energías limpias.
