Applied Optoelectronics (AAOI) presentó planes para expandir su capacidad de producción de transceptores mensuales a 650.000 unidades a diciembre de 2024, desde los niveles actuales que superan las 200.000 unidades, mientras que el director financiero y director de estrategia Stefan Murry se dirigió al Rosenblatt 6º Congreso de Tecnología: La Era de la Inteligencia Artificial.
Los objetivos financieros a corto plazo de la empresa incluyen recuperar sus márgenes brutos en el rango de bajos a moderados de 30% a finales de 2024, después de un reciente bajo de aproximadamente 29% en los doce meses anteriores. Murry señaló que los costos acelerados relacionados con las restricciones de suministro de 1,6T deberían comenzar a disminuir en 2025, coincidiendo con los primeros pedidos de transceptores de 1,6T que se extienden hasta la primera mitad del próximo año. AAOI ya ha agotado su capacidad de producción de transceptores a través de la segunda mitad de 2025.
La expansión de la capacidad de producción se divide entre las instalaciones de EE. UU. y Taiwán, con líneas automatizadas capaces de producir aproximadamente 100.000 unidades por mes. La planta de fabricación de láser de la empresa en Texas, en Sugar Land, opera en un área de 1,6 millones de pies cuadrados y utiliza placas de 4 pulgadas, con equipo compatible para un futuro cambio a placas de 6 pulgadas. Los acuerdos de suministro de substrato se extienden hasta 2027, con colaboración continua con proveedores para 2028 y más allá.
Las proyecciones de ingresos reflejan la demanda acelerada de ópticas de alta velocidad. Los ingresos de transceptores de 800G se espera que quintupliquen hasta el rango de $60 millones en la tercera cuarta parte de 2024, mientras que los ingresos de transceptores de 1,6T se proyectan en $70 millones a $80 millones en la cuarta cuarta parte. Un solo cliente ha colocado un pedido de $200 millones para transceptores de 1,6T. A finales de 2027, AAOI busca que los ingresos de transceptores de centros de datos alcancen $471 millones por mes, lo que equivale a aproximadamente $5.65 mil millones en una base anualizada.
Los objetivos de márgenes a largo plazo incluyen márgenes brutos del 40% a finales de 2027, con potencial de superar ese nivel en 2028. Murry destacó que los chips de láser CPO podrían alcanzar márgenes por encima del 60%, mientras que los módulos CPO y productos ELSFP podrían superar el 40%. La empresa también está en discusiones activas con cinco socios sobre soluciones CPO y NPO, aunque la demanda actual de los clientes sigue centrada en transceptores basados en DSP completos.
La acción de AAOI ha aumentado un 493% en el pasado año y un 344% hasta la fecha, con un precio de $153.203 a la hora de cierre de la sesión. El programa de inversión de capital de la empresa sigue siendo sustancial, con el gasto del primer semestre de 2024 ya significativo y la inversión del segundo semestre esperada para igualar o superar ese nivel. El retorno de las inversiones actuales se estima en nueve a diez meses.
Murry enfatizó la importancia estratégica de la producción doméstica ante las preocupaciones de la cadena de suministro geopolíticas, señalando que la dependencia de componentes de origen chino podría interrumpir la expansión de los centros de datos de EE. UU. Describió el cambio en la óptica impulsado por la inteligencia artificial como el cambio más impactante de la industria en tres décadas, subrayando la necesidad de escalar la capacidad para mantenerse competitivo.
