Wolfe Research hat am Montag die Bewertung für Bread Financial Holdings von Peerperform auf Outperform erhöht und begründet dies mit der nachhaltigen Wachstums der Kreditanträge und der Kreditportefolios sowie der Verbesserung der Kreditleistungen.
Das Unternehmen setzte ein Kursziel von 130 USD pro Aktie. Dies entspricht einem Aufwärtspotenzial von rund 24 % im Vergleich zum letzten Schlusskurs von 105,19 USD. Das Ziel setzt einen berechenbaren Buchwert-Multiple für 2027 von 1,6x voraus, was niedriger ist als das derzeitige Multiple von 1,8x.
Bread Financial meldete für das zweite Quartal einen bereinigten Ergebnis pro Aktie in Höhe von 3,55 USD, deutlich über der Konsensschätzung von 2,70 USD, während die Einnahmen auf 993 Millionen USD beliefen sich, verglichen mit einer Prognose von 960,11 Millionen USD. Die Analysten führen das Ergebnis weit höher als erwartet auf eine starke Entwicklung bei den Kreditverkäufen, die Erweiterung des Portfolios und bessere als erwartete Kreditmetriken zurück.
Im letzten Jahr hatten die Aktien von Bread Financial ein Renditeplus von 69 % aufzuweisen, unterstützt von einer normalisierten Rendite auf das durchschnittliche marktwerteinbegriffliche normale Eigenkapital, die voraussichtlich 20 % übersteigen wird. Die Wolfe Research schätzt ausserdem eine Wachstumszahl in puncto marktwerteinbegrifflicher Buchtabelle mit einer hohen zweistelligen jährlichen Wachstumsrate.
Die Wachstumsrate des Guthabens bei Kreditkartenherausgebern verlangsamte sich im Juli und betrug 3,0 % im Jahresvergleich im Vergleich zu 3,7 % im Juni. Wolfe Research machte den Eindruck, dass die Verlangsamung möglicherweise mit der zeitlichen Abstimmung zu Prime Day zusammenhängt.
Sonderliche Daten von BTIG wiesen im vergangenen Monat auf eine deutliche Verbesserung der Kreditkarten-Performance hin, wobei die Netto-Schuldbefreiungsraten und die Zahlungsverzugsraten bei den meisten Ausstellern gesunken sind. Zudem gaben Daten von InvestingPro an, dass sieben Analysten ihre Gewinnschätzungen für die kommende Periode erhöht haben.
Bread Financial wird zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,29 gehandelt.
