Williams Trading senkte sein Kursziel für Dick's Sporting Goods von 215 USD auf 130 USD und änderte gleichzeitig die Bewertung von "Kaufen" auf "Halten", was auf wachsende Bedenken über die Performance der Division Foot Locker zurückzuführen sei. Die Aktie wurde zuletzt mit 130,79 USD gehandelt, was in etwa dem neuen Kursziel entspricht.
Die Kürzung folgte einer umfassenden Neubewertung von Dick's Sporting Goods durch mehrere Maklerhäuser. DA Davidson senkte seinen Zielkurs von 260 USD auf 205 USD, JPMorgan von 245 USD auf 188 USD und Wells Fargo von 240 USD auf 185 USD. UBS aber beibehaltete eine Kaufempfehlung mit einem Zielkurs von 275 USD, das höchste unter den verfolgten Unternehmen.
Der vergleichbare Umsatz von Foot Locker im zweiten Quartal fiel um 3,6 % und lag damit deutlich unter dem Marktkonsens von einer Steigerung um 0,9 %. Williams Trading vermutete den Rückgang auf ein Überangebot an Grundausstattungsschuhen von Marken wie Nike, Adidas und New Balance. Die Firma wies darauf hin, dass die Geschäftsführung von Dick mit Blick auf attraktive, modische Sportschuhe eine harte Nuss zu knacken hat, da nur bestimmte Lauf- und Trainingsmodelle verfügbar sind.
Die Analysten kritisierten auch die Führungsstruktur von Foot Locker. Der Präsident von Foot Locker Nordamerika gemsehen als mangelhaft durch Erfahrungen im Multi-Marken-Retail, obwohl er zuvor bei Nike gearbeitet hatte. Der Präsident von Foot Locker International wurde als mit Hintergrund im Lebensmittelhandel beschrieben, was für die Funktion als ungeeignet erachtet wurde. Williams Trading fügte hinzu, dass weder die Führung von Dick's Sporting Goods noch die von Foot Locker vollständig die Verbraucherbasis von Foot Locker verstehen scheinen.
Dick's Sporting Goods meldete für das Quartal ein bereinigtes Ergebnis pro Aktie von 3,53 USD, darunter das Schätzung von UBS von 3,60 USD und das Konsensschätzung von 3,76 USD. Guggenheim behielt die Neutral-Rating bei und verwies auf enttäuschende operativen Ergebnisse sowie erhöhte Lagerbestände, die die Margen durch aggressive Werbeaktionen gefährden würden.
Der Aktienkurs ist in der vergangenen Woche um 27,7 % und in den letzten sechs Monaten um 35,6 % gesunken, was ein breiteres Unbehagen der Investoren über die Wettbewerbsposition von Foot Locker und das Bestandsmanagement widerspiegelt.
