Ubiquiti Networks hat im vierten Quartal Ergebnisse vorgelegt, die die Erwartungen der Analysten übertroffen haben, doch ihre Aktien fielen um 4,57% auf 547,67 Dollar, da Investoren sich Sorgen über marginale Druck und Bewertungssorgen machen mussten.
Das Unternehmen vermeldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 4,73 Dollar auf einem Umsatz von 937,3 Millionen Dollar, beide über den Konsensschätzungen von 4,48 Dollar bzw. 868,3 Millionen Dollar. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 erzielte Ubiquiti einen Umsatz von 3,27 Milliarden Dollar, ein Zuwachs von 27,2% gegenüber dem Vorjahr, mit einem bereinigten EPS von 15,95 Dollar. Der Umsatz des Enterprise Technology-Plattformen stieg allein im Quartal auf 868,3 Millionen Dollar, von 680,1 Millionen Dollar im Vorjahr.
Die Bruttomargen lagen im Q4 bei 45,8%, ein Plus von 45,1% im Vorjahr, aber unter dem 47,0% im Vorquartal. Die Führung warnte davor, dass steigende Komponentenkosten und Lieferkettenbeschränkungen zukünftig auf die Margen drücken könnten, was zu Investorensorgen trotz des Ertragsüberraschung führte.
Der Kurs ist seit seinem Höchststand von 1.099,99 Dollar im Jahr 2021 um etwa 50% gefallen. Zu aktuellen Kursen verfügt Ubiquiti über eine Marktkapitalisierung von 33,2 Milliarden Dollar und einen Schätzwert von etwa 34x. Barclays hielt seine Underweight-Bewertung mit einem Ziel von 247 Dollar, während der Durchschnittsziel der Analysten bei 826 Dollar liegt, was etwa 40% mehr bedeutet. Ein Fair-Value-Modell deutet darauf hin, dass der Kurs leicht überbewertet ist, mit etwa -7,9% mehr.
Ubiquiti verlängerte auch sein 500-Millionen-Dollar-Aktienrückkaufprogramm bis zum 30. September 2027 und erklärte einen Dividenden von 1,00 Dollar pro Aktie, der am 8. September 2026 ausbezahlt wird, mit dem Plan, ihn mindestens auf diesem Niveau bis zum Geschäftsjahr 2027 zu halten.
Analysten hoben hervor, dass es eine sechsstellige Serie von Ertragsüberraschungen gab, obwohl die Größe der Überraschungen im Laufe der Zeit komprimiert wurde. Die letzte Quartalsüberraschung von 5,6% vergleicht sich mit den vorherigen Überraschungen von 80,6% im Q4 2025 und 64,0% im Q1 2026. Für das Geschäftsjahr 2027 schätzen die Analysten einen EPS von 17,23 Dollar und einen Umsatz von 3,69 Milliarden Dollar, was etwa 8% EPS-Wachstum darstellt. Die Erwartungen für das erste Quartal 2027 konzentrieren sich auf einen bereinigten EPS von 4,15 Dollar auf einem Umsatz von 859,8 Millionen Dollar, laut Konsensschätzungen.
