TD Cowen hat die Hold-Rating für die Aktien der Campbell Soup Company (NYSE: CPB) wiederholt, und zwar aufgrund schwacher Prognosen und einer Kürzung der Dividenden um 36 % nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal, die unterhalb der Erwartungen lagen.
Die Brokeragehaushalt behielt ein Kursziel von 22 USD für die Campbell-Aktie, die zur Zeit der Veröffentlichung bei 22,33 USD notierte. Das Kursziel liegt weiter unter der Fair-Value-Schätzung des Unternehmens und reflektiert Sorgen um dessen kurzfristige Aussichten, trotz einer Dividendenrendite von 7,2 %.
Campbells angepasste EPS-Prognose für das Finanzjahr 2027 liegt im Bereich von 1,65 bis 1,80 USD und liegt damit unter dem Konsensschätzung von 1,83 USD und deutlich darunter im Vergleich zum früheren Konsens von 1,90 USD. Die organischen Umsätze werden voraussichtlich zwischen 4 % und 2 % sinken, was die von der Markt erwartete sinkende Umsatz-Erholung von 1 % übersteigt. Das angepasste EBIT wird auf einen Rückgang von 12 % bis 7 % prognostiziert, was die Profitabilität weiter unter Druck setzt.
Die Richtlinie folgt auf eine 36%ige Kürzung der Dividende von Campbell, die damit eine 56-jährige Serie steiler Auszahlungen beendet. Die Firma kündigte zudem ein Einsparungsprogramm über vier Jahre von 500 Millionen US-Dollar an, einschliesslich einer Kürzung der Zahl der Beschäftigten um 13%, die bereits umgesetzt wurde.
Die Ergebnisse des vierten Quartals zeigten ein bereinertes EPS von 0,39 US-Dollar, das den Analysten-Prognosen entsprach, doch die Einnahmen von 2,1 Milliarden US-Dollar lagen darunter, was von der Prognose von 2,15 Milliarden US-Dollar abweichte. Die organischen Nettoeinnahmen fielen um 1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, hauptsächlich aufgrund eines geringeren Umfangs und des Produktmixes. Die zusätzliche Woche im Vergleich zum Vorjahr trug laut Schätzung 7 % zum Umsatz bei.
Die Aktien von Campbell sind seit Jahresbeginn um 23 % und in den vergangenen 12 Monaten um 35 % gefallen. Sieben Analysten haben ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode senken, was die Herausforderungen unterstreicht, denen das Unternehmen aufgrund der sich verändernden Konsumentennachfrage und der Kostenbeiträgen gegenübersteht.
