Die koreanischen Hebel-Börsengeschäfte, die auf eine Verdopplung der täglichen Renditen der heimischen Halbleiterunternehmen Samsung Electronics und SK Hynix abzielen, haben eine starke Verringerung von Vermögenswerten und Handelsvolumen erlebt. Das unter Verwaltung stehende Vermögen sank von einem Höchstwert von 11,4 Milliarden USD Ende Juni auf etwa 5 Milliarden USD zum 27. August, und die gemeinsamen Abflüsse im August belaufen sich auf etwa 1 Milliarde USD, was den Produkten die ersten monatlichen Nettoabflüsse bescherte.
Der Umsatz in den leveragegetriebenen ETFs und den zugrunde liegenden Anteilen von Samsung und SK Hynix umfasste zuvor mehr als 80 % des gesamten Marktumsatzes. Anfang August belief sich der Handelswert der Produkte nur noch auf 4 % des Spitzenwertes vom Juni. Der breitere Markt war uneinheitlich, wobei der KOSPI-Index seit Jahresanfang um 61 % gestiegen ist, jedoch etwa 25 % unter seinem Rekordwert von vor zwei Monaten liegt, und der Volatilitätsindex von 97 vor Mitte Juni auf ein Viermonatstief bei 50 gefallen ist.
Die Regulierungsbehörden haben am 19. August einen verpflichtenden, fünftägigen simulierten Handelskurs eingeführt, um spekulative Aktivitäten zu verhindern. Teilnehmer müssen ein Windows-only-Programm herunterladen und mindestens eine Stunde pro Tag mit virtuellen Mitteln handeln, bevor sie auf die hochgehebelten ETFs zugreifen können. Dieses Massnahme folgt auf frühere Massnahmen, darunter eine Erhöhung des Mindestdeposits, um die starken Schwankungen an der koreanischen Börse zu dämpfen.
Rebecca Sin, Senior Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte, dass die Ausflüsse in nächster Zukunft weitergehen könnten, da die Behörden die Beschränkungen verstärken. Globale Technologieverkäufe und Bedenken in Bezug auf Ausgaben für künstliche Intelligenz wirkten sich auch auf die Nachfrage nach diesen Produkten aus.
