Regierungen weltweit beschleunigen die Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz im Rahmen der Strategie „sovereign AI“, einer Entwicklung, die erwartet wird, dass sie den aktuellen Zyklus der Investitionen in KI nicht verkürzen, sondern erstrecken wird, und zwar bis mindestens 2026 und darüber hinaus.
Morgan Stanley schätzt, dass allein die KAPE-Kosten im Zusammenhang mit KI in den USA bis 2026 circa 860 Milliarden US-Dollar betragen werden, was auf Sicherheitsüberlegungen der Staaten und die Notwendigkeit einer nationalen Kontrolle über kritische Technologie-Lieferketten zurückzuführen ist. Die Prognose der Investmentbank reflektiert eine weitreichendere Änderung, bei der Regierungen Berechnungsfähigkeit, Energieinfrastruktur, Datenspeicherung, KI-Modelle und Netzwerke als strategische Aktiva und nicht als handelsübige Güter betrachten.
Der südwestliche Ansatz zur KI impliziert nicht eine komplette technologische Isolation. Die Länder verbinden zunehmend die inländische Entwicklung mit Partnerschaften mit vertrauensvollen internationalen Anbietern, um die Risiken zu minimieren, die mit einzelnen Schwachstellen in Lieferketten verbunden sind. Die Vereinigten Staaten werden die inländische KI-Infrastruktur aufrechterhalten und gleichzeitig die Kontrollen bei avanzierten Technologietransfers nach China verschärfen, möglicherweise bestehende Beschränkungen für Halbleiter auf Cloud-Dienste, Modellverteilung und Datenspeicherung ausweiten.
China wiederum verfolgt eine Lokalisierungsstrategie durch nationale Beschaffungsauftrage, strengere Regelungen zur Datensicherheit, die Integration lokaler KI-Modelle und die Ausweitung der eigenen Cloud-Infrastruktur. Dieser Ansatz kann über günstigere lokale Modelle und Open-Source-Lösungen in aufstrebende Märkte vorsprangen, insbesondere in der ASEAN-Region.
Europa steht vor strukturellen Herausforderungen bei der Finanzierung und dem Ausbau der staatlichen KI-Infrastruktur, strebt aber gleichzeitig eine größere strategische Autonomie im Computing, bei Cloud-Diensten und bei der Halbleiterproduktion an. Die Bemühungen der Region tragen dazu bei, dass sich die globale Investitionslage für KI-fördernde Technologien fragmentierter, aber expansiverer entwickelt.
Zu den Unternehmen, die von diesem Wachstum profitieren könnten, zählen Semikongfabrikanter, Betreiber von Rechenzentren – insbesondere solche, die Colocation-Dienste für lokales Hosting und Datenlager anbieten –, Lieferanten von Netzwerkgeräten, Anbieter von Strominfrastruktur, Plattformen für Cloud-Dienstleistungen und Instrumente für die Bereitstellung von KI. Die in dem Bericht genannte ProPicks-KI-Strategie erzielte seit ihrem Start im November 2023 eine Performance, die über die des S&P 500 verdoppelt ist. Holdings wie Siemens Energy und Sandisk erzielten vor der allgemeinen Marktzuneigung Gewinne von 231,5% und 189%, respektive.
