Die Optionstrader beziffern für Nvidias Marktkapitalisierung nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals einen potenziellen Schwingungsumsatz von 280 Milliarden US-Dollar, wie Daten zeigen, die vor der Handelssession am Donnerstag zusammengestellt wurden. Die implizite Bewegung entspricht einer Abweichung von 5,4% in eine oder andere Richtung, was einen Rückgang darstellt im Vergleich zu der vor dem Mai-Bericht erwarteten Abweichung von 6,5% und unter dem historischen Durchschnitt von 7,4% aus den letzten 12 Quartalen, wie von Option Research & Technology Services (ORATS) ermittelt.
Diese erwartete Volatilität steht im Gegensatz zu der jüngsten Performance von Nvidia, da die Aktien trotz sieben aufeinanderfolgender schwächerer Handelssitzungen bis zum Montag um 11,7 % gestiegen sind. Die Analysten bemerken, dass der reduzierte implizite Schwingungsbereich auf das wachsende Vertrauen des Marktes in die Einkommensbeständigkeit des Unternehmens zurückzuführen ist, was sich vom früheren Zeitpunkt unterscheidet, als Nvidias Ergebnisse häufig deutlich über die Erwartungen lagen.
Matt Amberson, Gründer von ORATS, sagte, dass der verringerte implizite Bewegungsraum „ein gewisses Selbstgefäll gegenüber Nvidia demonstriert und zeigt, dass die Firma zunehmend vorhersehbar wird.“ Chris Murphy, Co-Head of Derivate Strategy bei Susquehanna, fügte hinzu, dass die Frühphase der KI-Era – gekennzeichnet durch Aufschläge von 10-20% bei Nvidias Aktien – vorbei ist. „Es besteht nun einfach nicht mehr die Erwartung, dass sie alle mit Ergebnissen weit über den Erwartungen hereinnehmen werden und dass die Aktie wirklich in die Höhe schiessen wird,“ sagte Murphy.
Nvidias breitere Marktinfluss bleibt weiterhin beträchtlich. Der implizite Kurswechsel von 280 Milliarden USD übersteigt die individuelle Marktkapitalisierung von etwa 90% der Unternehmen im S&P 500. Der Philadelphia Semiconductor Index kletterte seit Jahresbeginn um 61%, während der S&P 500 um 11,8% gestiegen ist. Die Zinsen für 30-jährige US-Anleihen, die vor einer Woche kurzzeitig auf ein 19-jähriges Hoch von über 5% gestiegen waren, sanken am Montag leicht, aber bleiben weiterhin hoch.
Die jüngsten Finanzierungspartnerschaften des Unternehmens in Höhe von 500 Milliarden US-Dollar mit sechs grossen Finanzinstituten unterstreichen seine zentrale Rolle beim Aufbau der KI-Infrastruktur. Will Sterling, Chief Investment Officer bei TritonPoint Wealth, sagte, der Umsatzbericht werde Einblicke in die Investitionspolitik der Technologiefirmen bei der KI bieten und deren Kapitalrendite aufzeigen. "Das wird ausschlaggebend sein, ob sie weiterhin investieren werden. Wenn das der Fall sein sollte, wäre das aus Sicht der Risikoträgerei im gesamten Ökosystem vorteilhaft", sagte Sterling.
Der potenzielle Einsatz des nahezu 1 Billionen Dollar, die auf dem US-amerikanischen Hauptkonto verwahrt werden, zur Unterstützung von Rentenobligationskäufe durch Finanzminister Scott Bessent, erhöht die Marktaufmerksamkeit vor den politischen Signalen der Federal Reserve.
