Moody's Ratings erhöhte die Unternehmensfamilien-Rating von Seagate Data Storage Technology von Ba2 auf Ba1 und die Bonität der Senior-Unsicherten von Ba3 auf Ba2 und änderte den Ausblick von positiv auf stabil. Die Ratingagentur erwähnte die verbesserten Erlöserwartungen und die steigenden Gewinnaussichten, die auf Investitionen in Infrastrukturen für künstliche Intelligenz zurückzuführen seien und die Nachfrage nach Festplatten mit hoher Kapazität erhöhen.
Seagate agiert nach dem Build-to-Order-Modell und stellt Nearline-SSDs mit Exabyte-Kapazität für seine Kunden bis zum Kalenderjahr 2027 bereit. Das Unternehmen ist weiterhin einer der beiden führenden Anbieter von SSD-Festplatten, dem dominanten kosteneffizienten Speicherlösung für den Hyperscale-Cloud-Sektor. Moody's destackte Risiken, einschliesslich der Konzentration des Umsatzes auf SSD-Festplatten, der Herausforderungen durch Flash-Speicher in Traditionalen Märkten, potenziellen Druck auf die Preise und der zunehmende Abhängigkeit von Hyperscale-Cloud-Kunden.
Die Aufrüstung spiegelt die Erwartung einer jährlichen Umsatzsteigerung von mehr als 30 % über den nächsten 12 bis 18 Monate wider, die auf 20 Mrd. USD zielen, sobald die Nachfrage des Endmarkts sich erholt hat. Der finanzielle Hebel wird im gleichen Zeitraum auf unter 0,5x Schulden-EBITDA sinken, gegenüber 0,9x für die 12 Monate bis einschliesslich 3. Juli 2026. Der freie Cashflow wird in den nächsten 12 bis 18 Monaten über 4 Mrd. USD jährlich erreichen und wird durch die 1,7 Mrd. US-Dollar an Bargeldbestände von Seagate ab 3. Juli 2026 unterstützt. Das Unternehmen hat weiterhin vollen Zugriff auf die 1,3 Mrd. USD umfassende revolvierende Kreditfazilität, die im Januar 2030 ausläuft, und wird voraussichtlich weiterhin die finanziellen Erhaltungsbedingungen einhalten.
