Mizuho Securities hat am Donnerstag die Berichterstattung über Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH) aufgenommen und vergeben eine neutrale Bewertung mit einem Kursziel von 106 USD pro Aktie.
Die Aktie wurde am 24. August auf 109,86 US-Dollar gehandelt, leicht über dem Ziel von Mizuho, nachdem sie am 24. August bei 111,12 US-Dollar geschlossen hat. Die Bewertung des Unternehmens basiert auf einem EV/EBITDA-Vergleich von 10x, der auf die geschätzten Ergebnisse von Choice Hotels angelegt wurde, verglichen mit dem aktuellen Handelsmultiplikator von 14,4x.
Der Analyst Ben Chaiken betonte, dass das für 2026 prognostizierte Netto-Wohnungswachstum von 1,5 % für Choice Hotels das stärkste Wachstum innerhalb mehrerer Jahre ist, und das innerhalb des historischen Bereichs von 0-2 %. Langfristiges Wachstum beträgt modellmässig 1-2 %, was den Algorithmen der Hotelindustrie entspricht. Ein ähnlich bescheiden Wachstum von RevPAR wird erwartet, welches den historischen Tendenzen in der Hotelbranche entspricht.
Choice Hotels meldete für das zweite Quartal einen bereinigten EPS von 2,02 USD, was höher liegt als die Wall-Street-Schätzungen von 1,96 USD. Der Umsatz erreichte 441 Millionen USD gegenüber einer Prognose von 429,71 Millionen USD. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr und verwies dabei auf Verbesserungen in der Zimmerauslastung, den Gewinnungsprozentsätzen und der Entwicklungsstrategie.
Der US-amerikanische HotelrevPAR stieg im Juli um 8,2% im Vergleich zum Vorjahr, laut Daten von Barclays, angetrieben von einem Anstieg der Auslastung um 2,3% und einem 5,7%-igen Anstieg der durchschnittlichen Tagespreise. Der Luxusmarkt erzielt einen Anstieg von 17,7%, während der Wirtschaftsmarkt ein Plus von 3,6% zeigte, nachdem im Juni ein Plus von 3,1% verzeichnet wurde.
Mizuhos Zielmultiplikator von 10x EBITDA entspricht einem C-Korporations-Algorithmus von 1-2%, im Vergleich zu den höheren Bewertungen des breiten Marktes. Der Short-Interessensanteil bei Choice Hotels wird auf 30 % des Float geschätzt.
Die Ankündigung entspricht breiteren Reiseentwicklungen, einschließlich Referenzen zu Ereignissen wie der Fußball-WM und America250, allerdings wurde keine direkte Bezugnahme auf die Wertschätzung von Choice Hotels gemacht.
