Die von Mark Walter, dem Eigentümer der Los Angeles Dodgers, kontrollierten Versicherungsgeschäfte haben 5,2 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Krediten auf der Bilanz, von denen die meisten im vergangenen Jahr an verbundene Personengesellschaften weitergegeben wurden. Die Kredite mit Zinssätzen von 6 % bis 12 % werden bis Ende August fällig, wodurch die Versicherer vor einer Finanzierungsknappheit stehen.
Die Wall Street Journal berichtete, dass die Konzentration auf Kurzfristigkredite für diese Branche untypisch ist, in der Versicherer normalerweise längerfristige Anleihen und Hypotheken halten, um die Mehrjähresverbindlichkeiten abzugleichen. Ende 2025 belief sich die kurzfristige Kreditexposition von Delaware Life auf 8,6 % der Investitionen, während die Kreditexposition von Clear Spring fast 14 % betrug, verglichen mit einem branchenweiten Durchschnitt von 0,6 % im Jahr 2024.
Eine Bundesuntersuchung prüft, ob die Finanzierung von Walter-verbundenen Unternehmen durch die Versicherer den Vorschriften entsprach und ob Betrug vorlag. Über ein Drittel der Vermögenswerte der Versicherer wurde nach der Untersuchung als mit dem Eigentümer in Verbindung stehende Mittel neu klassifiziert.
TWG Global und sein Versicherungsgeschäft, die die Versicherer besitzen, erklärten diese Woche, dass sie die meisten verbundenen Investitionen bis Ende 2026 rückverdanken möchten. In einer Erklärung betonte TWG, dass seine Versicherer „in realen Vermögenswerten investierten, die sich gut entwickelten“, bestritt alle Betrügereien und versicherte ihr Vertrauen in die Integrität ihres Geschäfts.
Die Regulierungsbehörden haben in letzter Zeit die Regeln für kurzfristige Investitionen verschärft, nachdem herrschte die Sorge, dass einige Versicherer Kredite in die Länge ziehen, um die längerfristigen Expositionsrisiken zu vertuschen. Die derzeitige Situation unterstreicht, dass Versicherungen bei Abkehr von herkömmlichen Anlage-Dispassivierungsstrategien einer verstärkten Überprüfung unterliegen.
Der Finanzierungsdruck steht in Verbindung mit dem jüngsten Verkauf eines Kontrollanteils an den Los Angeles Lakers durch die TWG, ein Geschäft, das unmittelbar nach dem Erwerb des Teams vor etwa einem Jahr erfolgt ist.
