GeoPark Ltd (NYSE:GPRK) sah am Donnerstag eine Steigerung seiner Aktien um etwa 4% nach der Ankündigung, dass Grupo Gilinski zum kontrollierenden Aktionär wird. Durch die Transaktion werden etwa 42,1 Millionen neue Aktien an Grupo Gilinski ausgegeben, was einmal abgeschlossen einen Anteil von 56,3% darstellt.
Die Aktien werden zu einem Preis von 12,22 US-Dollar je Stück angeboten, was einem Aufschlag von 26% gegenüber dem 30‑tägigen volumengewichteten Durchschnittspreis von 9,67 US-Dollar entspricht. Eine gleichzeitige 100 Millionen US-Dollar-Botplatzierung zum selben Preis bietet den existierenden Aktionären eine Liquiditätsmöglichkeit.
Im Rahmen des Deals wird GeoPark mit PDVSA Petróleo S.A. einen 25-jährigen Produktionsbeteiligungsvertrag für das Orinoco-Schwerselen-Gebiet schliessen. Das Becken enthält schätzungsweise 15,7 Mrd. Barrel Öl, wobei der derzeitige Tagesoutput bei etwa 11.000 Barrel liegt. GeoPark erwartet eine maximale Tagesproduktion von 85.000 bis 95.000 Barrel und ein stabiles Plateau bei 55.000 bis 62.000 Barrel pro Tag über mehr als ein Jahrzehnt, wobei der Konzern einen Netto-Beteiligungskapital von 65 % hat und 100 % der Kapitalkosten finanziert. Das Unternehmen verfügt über rund 700 Millionen US-Dollar an Liquidität, um die Entwicklung zu unterstützen.
Das Management erwartet, dass die Produktion bis 2030 auf 75 000 bis 85 000 Barrel Öglequivalent je Tag steigen wird, also ungefähr 2,7-mal das aktuelle Niveau. Das proforma justierte EBITDA wird für 2027 auf 380 bis 460 Millionen USD und für 2029 bis 2030 auf 925 Millionen USD bis 1,3 Milliarden USD prognostiziert.
Die Transaktion unterliegt der regulatorischen Genehmigung und der Compliance mit Sanktionsbestimmungen mit einer maximalen Überprüfungsfrist von 120 Tagen. BTG Pactual fungierte als Finanzberater von GeoPark und stellte ein Fairness-Urteil zu der Transaktion ab.
