Leidos Holdings Inc. (LDOS) hat auf der Jefferies Global Industrials Conference 2026 seinen gesamten Betrachtung für das organische Wachstum in diesem Geschäftsjahr angehoben und prognostizierte ein organisches Wachstum von etwa 8 % im zweiten Halbjahr 2024 – deutlich über dem Wachstum von 5 % im ersten Halbjahr und dem Tempo von 4 % im zweiten Quartal.
Die Neuigkeiten gaben die Verteidigung und der Technologieausrüster bekannt, die eine Wachstumsstrategie mit mehreren Segmenten vorantreiben, die laut Chief Financial Officer Chris Cage auf "fünf wichtige Wachstumsachse" beruht: Verteidigungstechnologie, Energieinfrastruktur, Cybersicherheit, Missions- und digitale Services sowie verwaltete Gesundheitsdienste.
Die Verteidigungsdienstleistungen erzielten Einnahmen in Höhe von 3,6 Milliarden US-Dollar, was 22% des Gesamtumsatzes entspricht, mit einem Quartalswachstum von 6% und einem Buch-Gehalts-Verhältnis von 2,2x. Das Programm für die integrierte Festtower-Plattform (IFPC), das Teil des umfassenden Programms für die integrierte Luftverteidigung ist, produziert derzeit vier Einheiten pro Monat und wird voraussichtlich bis Ende 2024 auf etwa acht Einheiten pro Monat verdoppelt, was durch einen Fahrzeugvertrag im Wert von 4 Milliarden US-Dollar bis auf Weiteres gewährleistet wird. Leidos secured einen MACRO 2-Vertrag im Wert von 869 Millionen USD, der Zugang zu Befehls-und-Kontrollen und C5ISR-Arbeiten bietet.
Im Bereich unbemannter Systeme der Marine zählt Leidos zu den sieben eingeladenen Unternehmen, die um einen potenziellen Auftrag für bis zu 30 mittelgrosse unbemannte Oberflächenfahrzeuge konkurrieren, während ein Low-Cost-Containerisierungs-, Munitions-, und Werkstoffchartervertrag einen Wert von mehr als einen Milliarde Dollar erreichen könnte.
Der Bereich Heimat und FAA erwirtschaftete 21 % der Umsätze, und die Erlöse stiegen um 32 %, wovon 15 % organisch stammten. Leidos ist weiter ein Finalist in einem milliardenschweren Softwareprojekt für die gemeinsame Automatisierungsplattform der FAA, das Teil eines umfassenderen Modernisierungsprogramms im Wert von 12 Mrd. US-Dollar darstellt, das auch Arbeiten an den Systemen Federal Automation Platform, ERAM und TFDM umfasst.
Im Bereich Gesundheitsservices belief sich der Umsatz auf rund 2 Mrd. USD. Allerdings werden die Gesundheitsmargen im zweiten Halbjahr 2024 voraussichtlich bei etwa 20 % liegen. Dies liegt etwa 200 Basispunkten unter dem ersten Halbjahr aufgrund der Aussetzung von Incentive-Zahlungen bis Ende 2024. Das Programm der Veterans Benefits Administration bleibt ein Fokus: Leidos ist in allen sechs VBA-Regionen aktiv und bearbeitet schätzungsweise 40 % des Programmvolumens über sechs regionale Verträge, die zwischen vier Anbietern verteilt sind. Der jährliche Absatz medizinisch bedingter Eingriffen beträgt rund 2,8 Mio. Im August stieg der Anteil beglichter Ansprüche um 6 %, während der Gesamtstand der durchgeführten Ansprüche um 1 % sank. Im Oktober 2024 wird eine Ausschreibung erwartet.
Leidos verhandelt ausserdem über eine Verlängerung des Vertrages für die Wartung und operative Unterstützung von MHS GENESIS um ein Jahr. Falls das Verteidigungsministerium Software-Lizenzen nicht über Leidos, sondern direkt von Anbietern wie Oracle oder Philips erwirbt, würde der Jahresumsatz um 100 Millionen Dollar bis 150 Millionen Dollar sinken.
Auf der Seite der Energieinfrastruktur hat die Transaktion des 2,4 Milliarden US-Dollar bestehenden Unternehmens ENTRUST vor etwa fünf Monaten den adressierbaren Markt von Leidos um rund das Dreifache erweitert. Die Integration des Backoffice-Systems ist bis Ende 2024 geplant, und eigens entwickelte Softwaretools sollen den Personalbedarf um rund 30 % reduzieren.
Die Kapitalausgaben wurden auf 250 Millionen US-Dollar für 2024 gesenkt, von einem vorherigen Niveau von 350 Millionen US-Dollar, obwohl sie noch immer über den Ausgaben des Vorjahres liegen.
Cage bestätigte die kurzfristigen Belastungen im Gesundheitsbereich, wies jedoch auf die Ausgleichsmöglichkeiten in anderen Bereichen hin. "Die Stärke des Portfolios... Wir hatten ein paar kämpfige Momente im Gesundheitsgeschäft, die über unsere Kontrolle hinausgingen," erklärte Cage. "Aber wir konnten unsere Prognose durch all das erhöhen, weil wir über die Stärken anderer Teile des Portfolios verfügen." Bezüglich des VBA-Programms fügte er hinzu: "Ich würde es als das erfolgreichste Programm bezeichnen, das wir haben. Das Team hat eine hervorragende Arbeit geleistet, indem es ein wichtiger Dienstleister für die VA war, hat alles getan, was wir von ihm erwartet haben, und das Resultat ist ein sehr gut geführtes Programm, das ausserordentliche Rentabilität erzielt."
Zum Zeitpunkt der Konferenz wurden die Aktien von Leidos zum Kurs von rund 128,86 USD gehandelt mit einem P/E-Verhältnis von 12,12, einer Dividendenrendite von 1,33% und einem Marktkapitalisierung von 16,17 Milliarden USD. Das Unternehmen hat seine Dividende bereits sieben Jahre hintereinander erhöht.
