Karoon Energy Ltd. konnte für das erste Halbjahr 2026 eine solide Ertragslage melden: Der nach Steuern aufgeschlüsselte Konzernergebnis belief sich auf 29,2 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 244,9 Millionen US-Dollar. Durch Steigerungen der Produktion und der Preise konnten die Assets in Brasilien und den USA solide ausgebaut werden.
Die operative Effizienz wurde verbessert. Das Baúna-FPSO hatte im zweiten Quartal eine Verfügbarkeit von 97 %, was das Unternehmensziel von 90 % bis 95 % übersteigt. Die netto-Produktion belief sich auf 3,17 Millionen Barrel Öl-Äquivalent auf Basis des Arbeitssparteints, während die realisierten Ölpreise im Schnitt bei 80,66 USD pro Barrel lagen – ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen meldete ausserdem keine zu registrierenden Arbeitsunfälle über mehr als 1,1 Millionen Arbeitsstunden in diesem Zeitraum.
Die finanzielle Disziplin blieb oberste Priorität. Die Gesamtliquidität belief sich auf 363,6 Millionen AUD, wozu 80,3 Millionen AUD in bar und eine nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditfazilität von 283,3 Millionen AUD zählten. Die Verschuldungssituation betrug am 30. Juni 21 %, der Schulden-/Eigentumsgrad 0,33. Die Eigenkapitalrendite über die letzten zwölf Monate betrug 12 %.
Das Verwaltungsboard von Karoon beschloss eine vollständig frankierte Zwischendividende von 1,2 australischen Centen pro Aktie, die am 30. September 2026 ausgezahlt wird und entspricht einem Ertrag von 3,18 %. Das Unternehmen hat seit 2024 rund 173 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben, einschliesslich 75 Millionen US-Dollar an Dividenden und 98 Millionen US-Dollar durch Marktkäufe. Zwischen dem 23. Juli und dem 7. August wurden weitere Rückkäufe im Wert von 15 Millionen australische Dollar getätigt, womit die Rückkäufe seit Jahresbeginn auf über 30 Millionen australische Dollar und 24 Millionen Aktien beliefen.
Die Kapitaldisziplin führte zum Abschluss der Projektausführung. Die Entwicklung von Who Dat East wurde im August 2026 genehmigt, das erste Öl wird im zweiten Halbjahr 2028 erwartet. Es wird erwartet, dass das Projekt eine interne Rendite nach Steuern von über 20% bringen wird, mit einer Anfangsnettoproduktion von etwa 6.000 Barreln Öl-Äquivalent pro Tag für Karoon. Der Who Dat G1 Ausweichtunnel soll im vierten Quartal 2026 mit der Bohrung beginnen, die erste Produktion ist für Anfang 2027 geplant. Währenddessen ist der Who Dat A1 Ausweichtunnel im Juli in Betrieb gegangen und erbringt auf Basis einer Netto-Ertragsbeteiligung rund 2.200 BOE pro Tag.
Die Leitlinien von Baúna bleiben unverändert, obwohl die Produktion aufgrund der Verzögerungen bei der Wiederherstellung des Wellblandes SPS-92 vermutlich auf den unteren Rand des jährlichen Bereichs tendieren wird. Das Unternehmen betonte auch strukturelle Kostenreduzierungen in Höhe von 30 bis 40 Millionen US-Dollar jährlich nach dem Übergang zum selbst betriebenen Management des Baúna-FPSO, was die Mietzahlungen und Leistungsboni eliminiert.
Die Aktien von Karoon gaben um 2,02 % auf 1,695 USD nach und liegen damit 24,9 % über dem 52-Wochen-Tief und 25 % unter dem Höchststand. Das Unternehmen wird mit einem KGV von 7,3 gehandelt.
