JPMorgan erhöhte ihr Kursziel für Novo Nordisk von 250 DKK auf 275 DKK und bewahrte ihre Neutral-Empfehlung, da die Bank ihre langfristige Wachstumsprognose für GLP-1-Therapien, einschliesslich Ozempic und Wegovy, verbesserte.
Die Aktualisierung erfolgt nach den Q2 2026 Ergebnissen von Novo Nordisk, die die Schätzungen der Wall Street übertreffen, als das Konzernergebnis pro Aktie auf 0,9527 US-Dollar stieg, während eine Prognose von 0,7815 US-Dollar ausgegangen war, und die Umsätze beliefen sich auf 12,1 Milliarden US-Dollar gegenüber einer Prognose von 10,94 Milliarden US-Dollar. Die Bruttomarge des Unternehmens betrug in den letzten zwölf Monaten bis zum 30. Juni 82%.
JPMorgan erhöhte seine Umsatzprognose für 2026 um 5% und verwies auf eine stärkere Nachfrage nach Ozempic unter dem Einfluss einer langsameren als erwartet von Generiken verursachten Erosion sowie der günstigen Marktdynamik in den USA. Für die Zeit von 2027 bis 2030 erhöhte die Bank ihre Umsatzwachstumsprognose um 6 bis 7%, wobei 5 Prozentpunkte der höheren Basis für 2026 und weitere 1 bis 2 Prozentpunkte der zunehmenden Vermarktung von Wegovy Oral ausserhalb der USA zugeschrieben werden.
Die Bank erhöhte auch ihre bereinigten Gewinnprognosen pro Aktie für die Jahre 2026-2030 um 4%-8%, bei gleichzeitiger Einhaltung stetiger Umsatzprognosen für 2026 und einer moderaten Wachstumszahlung von etwa 1% im Jahr 2027. Der Umsatzwachstum sollte sich nach den Schätzungen bis 2028 auf rund 2% beschleunigen, wobei weitere Steigerungen abhängig vom Entwicklungsstammwerk sind, einschliesslich dem experimentellen Fettleibigkeit-Medikament Zenagamtide.
Die Marktwirtschaftskapitalisierung von Novo Nordisk bleibt bei etwa 211 Milliarden US-Dollar. Die starke Performance des Unternehmens beruht auf der nach wie vor hoher Nachfrage nach GLP-1-Medikamenten, insbesondere zur Behandlung von Fettleibigkeit, sowie auf der schnellen Einführung der oralen Formulierung von Wegovy weltweit.
Berenberg senkte hingegen die Bewertung für Novo Nordisk von "Buy" auf "Hold" und senkte das Kursziel von 50 US-Dollar auf 47 US-Dollar, unter Hinweis auf die sich verschärfende Konkurrenz im Segment der oralen Arzneimittel gegen Übergewicht, die im zweiten Halbjahr erwartet wird.
