Die Renditen von Staatspapieren der Eurozone gingen am Freitag, dem 18. September 2026, auf ihren ersten Wochenverlust in sechs Wochen zurück, da das Aufwärtsbewegungen, das nach dem Zinsentscheid der US-Fed einsetzte, den Druck der Duration-Seller abschwächte, der die Renditen der deutschen Bundesanleihen erst wenige Tage zuvor auf ein 15-Jahres-Hoch getrieben hatte.
Die deutsche Bundesanleihe mit 10 Jahren Laufzeit notierte am Freitag bei 3,49 %, nachdem sie am Dienstag in einer Welle des Paniksellings auf circa 3,54 % gestiegen war und damit auch die 10-jährige US-Staatsanleihe über die Marke von 5 % hinaus stieg. Die policy-sensible deutsche 2-jährige „Schatz“ stabilisierte sich bei 3,23 %, während die italienische 10-jährige Staatsanleihe bei 4,35 % und die französische 10-jährige „OAT“ bei 4,45 % notierte.
Die Gegenbewegung begann am Mittwoch und beschleunigte sich am Donnerstag, nachdem die Fed einstimmig für eine Erhöhung ihres Leitzinssatzes um 25 Basispunkte auf ein Intervall von 3,75% bis 4% gestimmt hatte. Die vehementen Betonung von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh, dass die Zentralbank weiterhin darauf fokussiert sei, langfristige Inflationserwartungen zu stabilisieren, beruhigte die Marktallokatoren und demonstrierte darüber hinaus die institutionelle Unabhängigkeit, trotz des politisch gewollten Drucks aus dem Trump-Regime.
Die Kurse der Börsenpapiere fanden weitere Unterstützung in geopolitischen Entwicklungen. Präsident Donald Trump zeigte während geplanter bilateraler Treffen mit den Führern des Golfoberlandes bei der UN-Versammlung optimistische Stimmung hinsichtlich einer möglichen diplomatischen Lösung des seit sieben Monaten andauernden Krieges mit Iran. Brent-Rohstoff-Futures gaben 1,5% auf 104 Dollar je Barrel ab, nachdem die Schifffahrtsbüros alternative Routen um die Engstellen im Persischen Golf sicherten, was die Energie verursachte Inflationsbedenken, die den früheren Verkaufsanstieg ausgelöst hatten, reduzierte.
Überspannten über den Atlantik veränderte die Bank of England ihren Referenzzins am Donnerstag in einer spaltierten 6:3-Abstimmung nicht, warnte jedoch, dass die Inflation im nächsten Jahr frühzeitig über 4% liegen könnte und signalisierte damit eine mögliche Zinserhöhung auf ihrer Sitzung im November.
In Tokio erhöhte die Bank von Japan die Zinssätze um weitere 25 Basispunkte auf 1,25 %, wodurch die Zinskosten in Japan auf ein 31-jähriges Hoch notierten. Die Zentralbank des Landes setzte ihren schrittweisen Weg zur Normalisierung fort. Das Bündel von Entscheidungen der Zentralbanken in dieser Woche – die Zinserhöhung der Fed, die Zugangsverweigerung der BoE mit einer dovischen Teilauffassung und einer Inflationswarnung sowie die weitere Straffung durch die BOJ – markierte das, was Händler als einen "Zentralbank-Marathon" bezeichneten, der letztlich den festverbrieften-Investment-Accounts einige Erleichterung brachte, nachdem sie zuvor Tage mit starken Terminschwankungen erleben mussten.
