Der an der australischen ASX notierte Mietwohnspezialist Eureka Group Holdings Ltd. (ASX: EGH) meldete für das am 30. Juni 2026 endende Geschäftsjahr ein bereinigtes EBITDA von 21,7 Mio. USD – ein Plus von 29% gegenüber dem Vorjahr und damit über der ursprünglichen Zielspanne von 20,2 bis 21,1 Mio. USD.
Die bereinigten Erträge pro Aktie stiegen im Jahresvergleich um 10% auf 3,45 Cent und lagen damit ebenfalls über der Prognose von 3,37 bis 3,44 Cent. Der Umsatz erhöhte sich um 24% auf 56,7 Mio. USD, während der operative Cashflow um 41% auf 15,2 Mio. USD zulegte. Die Netto-Tangible-Assets pro Aktie stiegen um 4,9% auf 57,7 Cent, die Dividende blieb mit 1,46 Cent pro Aktie unverändert.
Im FY26 wurden durch Akquisitionen 937 Wohnungen und Grundstücke hinzugefügt, womit das Portfolio nun 2.659 Senioren-Mietwohnungen in 49 Dörfern sowie 1.357 altersübergreifende Mietgrundstücke an 15 Standorten umfasst. Portfolioabschlüsse betrafen sieben Objekte im Wert von rund 80 Mio. USD bei einer gewichteten durchschnittlichen Rendite von 8,1%. Drei weitere Zukäufe im Volumen von 43,8 Mio. USD wurden für FY27 angekündigt; die Akquisitions-Pipeline beläuft sich auf über 120 Mio. USD.
Die Auslastungsquote lag bei 97% für Senioren-Immobilien und bei 95% für altersübergreifende Mietobjekte – gegenüber 86% vor sechs Monaten. Die altersübergreifenden Mietgrundstücke wuchsen im Jahresvergleich um 211% auf 1.357, die durchschnittlichen Mieten erreichten 980 USD pro zwei Wochen für Senioren-Immobilien und 708 USD für altersübergreifende Objekte. Die bereinigte EBITDA-Marge stieg auf 38,2% (FY23: 34,6%), während die Overhead-Kosten auf 20,9% des Umsatzes sanken.
Für FY27 wird ein bereinigtes EPS von mindestens 3,9 Cent erwartet – ein Wachstum von mindestens 13% gegenüber FY26. Diese Prognose basiert auf Akquisitionen im Umfang von 50 Mio. USD sowie der Fertigstellung von 150 neuen modularen Mietwohnungen und 50 verspätet gelieferten Einheiten. Die Fremdkapitalkosten sollen sich von 6,1–6,2% in FY26 auf 6,4–6,5% in FY27 erhöhen.
Das Unternehmen strebt innerhalb von zwei bis drei Jahren ein Portfolio von über 6.000 Wohnungen an, darunter 829 Einheiten aus der Entwicklungs-Pipeline, 1.396 aus Akquisitionen und 241 durch nicht-kernrelevante Verkäufe. Das modulare Bauprogramm soll jährlich 150 bis 200 neue Wohnungen umfassen, wobei die Fertigstellung der Module in etwa drei Monaten erfolgt. Die Baukosten in Westaustralien liegen rund 25% über denen in Queensland und Victoria.
Im August 2026 wurde ein nicht börsennotierter Fonds für altersübergreifende Mietobjekte mit einem verwalteten Vermögen von 28,85 Mio. USD bei einer Fremdfinanzierungsquote von 50% und einem Co-Investment von 31% geschlossen. Die in Anspruch genommene Verschuldung belief sich auf 137,2 Mio. USD bei einer Kreditlinie von 185 Mio. USD, was einem Loan-to-Value-Verhältnis von 34,2% entspricht. Die Zinsdeckungsquote lag bei 3,5x und damit über der vertraglichen Mindestanforderung von 2,0x. Die sozialen Kredite summierten sich auf 180 Mio. USD, ergänzt durch eine erweiterbare Kreditlinie von 200 Mio. USD. Bis zum 31. Juli 2026 wurden 29% der Verschuldung gegen Zinsrisiken abgesichert, mit dem Ziel einer Absicherung von 30 bis 50%.
