Die Donaldson Company Inc. verzeichnete im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 26. August endete, neue Rekordwerte in Form einer ge-adjustedeten operativen Marge von 17,5 % und zum ersten Mal in ihrer Geschichte einen Jahresumsatz von über 1 Mrd. US-Dollar. Der Spezialist für industrielle Filtration hat je Aktie ein geadjustedes diluted Ergebnis von 1,15 USD bei einem Umsatz von 1,059 Mrd. USD erzielt und übertraf damit die Analystenprognosen von 1,13 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 1,04 Mrd. USD.
Die justierte Brutto-Marge des Unternehmens wuchs auf 36,7%, ein Anstieg von 190 Basispunkten gegenüber dem Vorjahreszeitraum, während das justierte Betriebsergebnis um 15% stieg. Die Umwandlung des freien Cashflows belief sich auf 136%, wobei der operative Cashflow bei 200 Millionen USD lag, was einem Anstieg von 19% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Donaldson bezahlte im Berichtszeitraum 102 Millionen USD Schulden im Zusammenhang mit dem Erwerb von Facet ab und retournierte 37 Millionen USD an die Anteilseigner über Dividenden.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 erzielte Donaldson einen Gesamtumsatz von 3,886 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die justierten Operating Margins erreichten ein neues Rekordniveau von 16,0% (plus 30 Basispunkte), während das justierte diluted EPS um 8% auf 3,98 USD stieg. Die rein operative Einnahmen nahmen um 18% auf 494 Millionen US-Dollar zu, wobei die Umwandlung des freien Cash Flows bei 91% lag. Die Gesamtaktienrendite belief sich auf 250 Millionen US-Dollar, darunter 141 Millionen US-Dollar an Dividenden und 109 Millionen US-Dollar an Aktienrückkäufe.
Die Ergebnisentwicklung des Segments war unterschiedlich. Die Umsätze der Mobilen Lösungen stiegen um 8 % auf 635 Millionen US-Dollar, wobei das Ergebnis vor Steuern um 21 % auf 136 Millionen US-Dollar stieg, und die Margen verbesserten sich um 220 Basispunkte auf 21,3 %. Die Umsätze der Industriellen Lösungen erhöhten sich ebenfalls um 8 % auf 334 Millionen US-Dollar, wobei das Ergebnis vor Steuern aber um 15 % zurückging, da die Margen um 450 Basispunkte auf 16,4 % zurückgingen. Die Umsätze der Life-Sciences-Lösungen stiegen um 10 % auf 90 Millionen US-Dollar, das Ergebnis vor Steuern stieg auf 11 Millionen US-Dollar und die Margen erhöhten sich um 660 Basispunkte auf 11,9 %. Das Segment wird ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 umbenannt in Process Filtration.
Zurückblickend gab Donaldson für das Geschäftsjahr 2027 prognostisch einen Umsatz-Anstieg von 5,5% bis 9,5% auf etwa 4,2 Milliarden US-Dollar vor. Die justierten operativen Margen werden zwischen 16,6% und 17,2% liegen, während das justierte verdünnte EPS auf 4,22 bis 4,38 USD prognostiziert wird, was eine Steigerung von etwa 8% gegenüber dem Geschäftsjahr 2026 bedeutet. Die Segmentwachstumsprognosen umfassen eine Expansion zwischen 10 und 14 % für Industrial Solutions, 7% bis 11% für Life Sciences und 2% bis 6% für Mobile Solutions.
Das Unternehmen geht von einem Steuersatz von 23,5% bis 25,5% sowie Preisvorteilen von etwa 2% und Zinsausgaben zwischen 55 Millionen US-Dollar und 60 Millionen US-Dollar aus. Die Kapitalausgaben werden auf 70 Millionen US-Dollar bis 90 Millionen US-Dollar geschätzt, wobei eine Wandlung des freien Cashflows zwischen 95% und 105% erwartet wird.
