Donaldson Company Inc. meldete einen bereinigten Gewinn je Aktie im vierten Quartal von 1,15 US-Dollar, was einem Anstieg von 12% im Jahresvergleich entspricht und über den Analystenerwartungen von 1,13 US-Dollar lag, während der Umsatz um 8% auf 1,1 Milliarden US-Dollar stieg. Der Spezialist für industrielle Filtertechnik verzeichnete zudem für das gesamte Geschäftsjahr 2026 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,98 US-Dollar – ein Allzeithoch – bei einem Umsatz von 3,9 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 5% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Das Unternehmen erzielte im Quartal einen operativen Margenrekord von 17,5%, einer Verbesserung um 110 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr, während die Bruttomarge auf 36,7% ausbaute, was einem Anstieg von 190 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht. Der operative Margen des Geschäftsjahrs 2026 erreichte 16%, ein weiterer Unternehmensrekord. Die Ausschüttungen an die Aktionäre beliefen sich im Laufe des Jahres auf 250 Millionen US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe.
Der Umsatz im Segment Mobile Solutions stieg um 8% auf 635 Millionen US-Dollar, wobei die Aftermarket-Verkäufe um 9% zunahmen und der China-Umsatz um 27% stark anstieg, getrieben durch eine kräftige Nachfrage nach OE-Ersatzteilen. Die Industrial-Solutions-Verkäufe erhöhten sich um 8% auf 334 Millionen US-Dollar, unterstützt durch den Beitrag von 30 Millionen US-Dollar aus der Akquisition von Facet Filtration im Mai 2026. Der Life-Sciences-Umsatz kletterte um 10% auf 90 Millionen US-Dollar, angetrieben durch Wachstum bei Festplattenlaufwerken sowie der Lebensmittel- und Getränkefiltration.
Für das Geschäftsjahr 2027 hat Donaldson seine Umsatzwachstumsprognose auf einen Bereich von 5,5% bis 9,5% angehoben, was bei der Mittelzahl einem Umsatz von mehr als 4,1 Milliarden US-Dollar entspricht. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird auf 4,22 bis 4,38 US-Dollar geschätzt, gegenüber 3,98 US-Dollar im Geschäftsjahr 2026, wobei eine Ausweitung der operativen Marge auf 16,9% erwartet wird. Das Unternehmen rechnet mit einer Free-Cash-Flow-Conversion von 95% bis 105% sowie Investitionsausgaben von 70 Millionen bis 90 Millionen US-Dollar.
Die Facet-Akquisition, die im Quartal etwa 3 Prozentpunkte zum Umsatzwachstum beitrug, wird für das Geschäftsjahr 2027 voraussichtlich einen EPS-Dilutionseffekt von rund 0,12 US-Dollar verursachen, ist jedoch auf Cashflow-Basis nach Abzug der Zinsaufwendungen accretive. Das Management hat die Facet-bezogene Verschuldung bereits um mehr als 100 Millionen US-Dollar reduziert.
Die Aktien stiegen im Vorhandel um 2,79% auf 95,86 US-Dollar nach den Ergebnissen, was das Unternehmen auf eine Marktkapitalisierung von 11,17 Milliarden US-Dollar bewertet. Donaldson hat seine Dividende 30 Jahre in Folge erhöht und die Ausschüttungen seit 56 Jahren aufrechterhalten, bei einer aktuellen Dividendenrendite von 1,37%.
