Der US-Dollar wurde am Dienstag gegenüber G10-Währungspärchen stabilisiert, wobei das Brent-Rohöl seinen mehr als 2-prozentigen Rückgang von zwei Tagen ausdehnte, nachdem China die einseitigen Sanktionen Washingtons gegen den Iran offiziell ablehnte.
Die Gewinne des US-Dollars wurden durch einen rund 0,3%igen Rückgang des Euro gemildert, der auf ein dreitägiges Tief bei 1,1655 USD sank, ehe er sich leicht erholte auf 1,1675 USD. Der Dollar stärkte sich gegenüber dem japanischen Yen und notierte ein Vier-Tage-Hoch bei 159,50 ¥, obwohl die US-Staatsanleihenrenditen niedriger waren. Die Robustheit des Yen spiegelt die steigenden Erwartungen für ein Zinserhöhungsvotum der Bank of Japan nächsten Monat wider. Renten Optionen geben derzeit 80% Chancen für eine Zinserhöhung an, gegenüber weniger als 30% vor jüngster Intervention.
Die kanadische Währung outperte im Vergleich zu G10-Konkurrenten, fingerte um etwa 0,6 % ab, während der US-Dollar auf CAD 1,3865 kletterte. Dies folgte einer Verschlechterung des Zweijahres-Zinsdifferenzes zwischen den USA und Kanada auf fast 130 Basispunkte. Der australische Dollar retreated ebenfalls von den letzten Wochen-Hochs nahe 0,7180 $ auf 0,7140 $ und erholte sich anschliessend auf 0,7160 $.
Auf den aufstrebenden Märkten fiel der mexikanische Peso um 0,3 % auf MXN16,9735, da das Risikosentiment sich verschlechterte, obwohl es in der zweiten Hälfte der Sitzung Gewinne wieder einpendelte. Der Brasilianische Real und das kolumbianische Peso sanken ebenfalls leicht. Der Offshore-Yuan stabilisierte sich nahe bei CNH6,7255, nachdem er ein Tief von Februar 2023 testete, während die indische Rupie um 0,35 % auf INR95,39 stieg, was ihr beste Tagesgewinn seit einem Monat darstellt.
Die Ölpreise weiteten ihre sinkenden Kurse aus, nachdem China, Irans grösster Handelspartner, die US-Sanktionen gegen Teheran und potentielle Dritte zurückwies. Dieser Schritt verstärkte die geopolitische Unsicherheit vor den Handelsgesprächen zwischen den USA und China. Brent-Rohöl fiel unter 82 US-Dollar pro Barrel, ein Sechs-Tage-Tief, während WTI-Rohöl auf rund 78,50 US-Dollar Rückgang zeigte.
Die Renditen der US-Staatsanleihen sanken leicht, wobei die 10-Jahresanleihe nahe bei 4,67% lag, da die verlagerten Ölpreise die Inflationsdynamik verringerten. Berichte gaben an, dass das US-Schatzamt sein General Account nutzen könnte, um Anleihen zurückzukaufen, was die Bemühungen der US-Notenbank zur Schrumpfung ihres Bilanzverfahrens erschweren könnte. Die europäischen Renditen fielen ebenfalls um 2-4 Basispunkte.
Die Aktien notierten schwankend, die asiatischen Börsen verzeichneten meist Erhebungen nach den Verlusten vom Montag. Der regionale MSCI-Index erholte sich marginal von einem Rückgang von 1,2 %, während der Europäische Stoxx 600 stabil blieb. Die US-Index-Futures verwiesen auf moderate Zuwächse, mit dem S&P 500 um 0,55 % und den Nasdaq-Futures um 1 % höher.
Deutschland revidierte das BIP-Wachstum im 2. Quartal von 0,2% auf 0,3%, was auf gestiegene private Konsumausgaben und öffentliche Ausgaben zurückzuführen ist, obwohl die Investitionen enttäuschend waren. Der IFO-Businessklimatindex stieg auf 88,8, den höchsten Wert seit August 2023, was auf eine Verbesserung der Stimmung hinweist.
Der Fokus des Marktes verschiebt sich auf die Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Stanley Fisher, auf dem Symposium in Jackson Hole am Donnerstag, wo weitere Orientierungshinweise zur Geldpolitik erwartet werden, vor dem Hintergrund sich ändernder geopolitischer und wirtschaftlicher Bedingungen.
