Die Deutsche Bank hat LTC Properties von Neutral auf Buy hochgestuft und ihr Kursziel von 38 auf 55 US-Dollar erhöht, da sich die Fortschritte bei der Strategie der Seniorenwohnung-Operationenplattform (SHOP) des Unternehmens beschleunigen. RBC Capital steigerte ebenfalls sein Rating von Neutral auf Überwachen und ihr Kursziel von 41 auf 45 US-Dollar, nachdem eine Roadshow in Chicago stattgefunden hatte, zu der das Management von LTC gehörte.
Die Upgrade-Beurteilung der Bank erfolgt, während die Aktien von LTC Properties zum Preis von 40,53 US-Dollar gehandelt werden, wodurch das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von circa 2,18 Milliarden US-Dollar erzielt. Die überarbeitete Bewertung der Deutschen Bank spiegelt das Vertrauen in LTCs Fähigkeit wider, sein SHOP-Portfolio schneller auszubauen als ursprünglich erwartet, und zwar mit dem Ziel, bis Jahresende 2026 rund 50 % und bis 2028 75 % des gesamten Nettogewinns aus SHOP zu erzielen. Als entscheidende Faktoren werden verbesserte Erstspreads bei Zukäufen für die Jahre 2027 und 2028 sowie ein höherer Wachstum der NOI pro Geschäftsgrundlage genannt.
Deutsche Bank hat auch ihre Prognosen für die Erträge aus der operativen Tätigkeit (FFO) je Aktie für 2026 von 2,80 USD auf 2,78 USD gesenkt, ihren Ausblick für 2027 auf 2,89 USD von 2,67 USD erhöht und eine Prognose für 2028 von 3,23 USD veröffentlicht. Die verfügbaren Mittel für die Auszahlung (FAD) je Aktie wurden für 2026 von 2,95 USD auf 2,84 USD gesenkt, für 2027 von 2,80 USD auf 2,87 USD erhöht und für 2028 auf 3,09 USD festgelegt. Die Bank wies auf eine implizite Wachstumsrate von 11,8 % pro Aktie für FFO sowie eine Wachstumsrate von 7,7 % pro Aktie für FAD bis 2028 hin, ausserdem auf ein PEG-Verhältnis von 0,31, ein KGV von 14,71 und eine Dividendenrendite von 5,63 %.
RBC Capital hat die Aktie auf das Kursziel 40,15 US-Dollar hochgestuft, was einer ähnlichen Logik folgt. Die Bank merkte an, dass sich der strategische Schwenk von LTC in Richtung SHOP im Vergleich zum Plan früher materialisiert. Die Bank erhöhte ihren Erwartungswert für die Umsätze in 2026 von zuvor 87,4 Millionen US-Dollar auf 25,99 Millionen US-Dollar, obwohl der bereinigte Gewinn pro Aktie für das zweite Quartal 2026 auf 0,56 US-Dollar belief, was mehr ist als die Prognose von Wall Street in Höhe von 0,4975 US-Dollar. Die Aktie von LTC hat in den letzten Sitzungen unterperformed, und schloss mit 40,53 US-Dollar, ein Minus von 0,4 Prozent.
