Der Kryptowährungsmarkt erholte sich am Donnerstag, als die Händler die erste Zinsanhebung der Federal Reserve innerhalb von mehr als zwei Jahren als Signal einer geringen weiteren Straffung interpretierten und damit Bitcoin und Altcoins anstieg. Die Federal Open Market Committee erhöhte die Zinseinstellung um 25 Basispunkte auf ein Intervall von 3,75% bis 4,00% und verwies auf anhaltende Inflationsdrucke, obwohl die mediane Projektion für die Politikzinsen Ende 2026 und 2027 auf 4,1% hin deutet, was nur auf eine zusätzliche Zinsanhebung hinweist. Dieser Ausblick trug dazu bei, dass risikobehaftete Vermögenswerte anstiegen, mit einem Plus von 1,04% für den Nasdaq 100-Futures und einem Anstieg von 1,02% für Gold, während der Dollar-Index um 0,17% zurückging, sechs andere Währungen verbuchten ein Plus von über 0,2%, geprägt von einem allgemein steigenden Risikounterstützungskurs. Bitcoin stieg um 0,88% auf 76.621 US-Dollar, während Ether um 1,1% auf 2.444,36 US-Dollar kletterte, und Solana verbesserte sich um 2% auf 100,57 US-Dollar. Die Rally war jedoch breit gefächert und deutlicher bei spekulativen Altcoins, mit 94 der 100 Anteilen von CoinDesk, die innerhalb von 24 Stunden um mehr als 2% stiegen, während die kleine Kapitalisierung von CoinDesk 80 um 4,7% und die von Bitcoin-basierten CoinDesk 5 um 1,2% anstiegen. Zcash stand an der Spitze der Anstiege und legte 23% auf ein Rekordhoch von 1.369 US-Dollar zu, nachdem Paradigm bekanntgegeben hatte, dass es das Token führt, und es als „privates Komplement zu Bitcoin“ definierte.
Trotz der Gewinne bleibt die Erholung der Kryptowährungen unebrig. Bitcoin-Etfs erlitten am Mittwoch einen Abfluss in Höhe von 295,98 Mio. US-Dollar, nachdem am Vortag noch 450,33 Mio. US-Dollar verloren gingen, was den Gesamtnettoverwert auf 95,19 Mrd. US-Dollar seit dem 8. September senkte. Bitcoin liegt noch immer 6,9 % unter seinem Höchststand vom 4. September und liegt bei 82.284 US-Dollar. Der verfügbare Kontraktanteil in Kryptofutures stieg auf 64,4 Mrd. US-Dollar, wobei in den vergangenen 24 Stunden 214,3 Mio. US-Dollar liquidiert wurden, obwohl die Finanzierungsbedürfnisse ansprachen. Der verfügbare Kontraktanteil von Zcash stieg um 37,84 % auf 2,2 Mrd. US-Dollar, während die Finanzierungsrate von Ether auf -0,0253 % fiel, was darauf hinweist, dass Kurzverkäufer den Langen bezahlen, obwohl das Token neue Höchstwerte erreicht hat. Das Long-Short-Relationsverhältnis in den Daten zu Derivaten war bullisch mit 1,13, obwohl die Liquidierungen weiterhin hoch blieben.
Die spekulativen Grundlagen der Rally waren bei Midcap-Token wie NEAR Protocol, das um 16% auf 2,82 Dollar stieg, und Venice Token, das sich um 14% auf 25,45 Dollar erholte, deutlich zu erkennen. PUMP Token von Pump.fun stand für die höchsten Gewinne unter den CoinDesk 80 mit einem Plus von 7,9%, während das Interchange-Token LIT um 7% auf 4,92 Dollar stieg. Monero (XMR) beteiligte sich nicht und fiel um 0,97% auf 494,14 Dollar, was den Abstand zu Zcash weiter vergrösserte, das nun rund doppelt so viel wert ist wie sein Wettbewerber. Die altcoin-Rally hat den ‘Altcoin Season’-Indikator von CoinMarketCap auf 39/100 erhöht, gegenüber 32/100 zu Beginn der Woche.
Die gemischten Signale der Fed – höhere Zinssätze, aber eine geduldige Prognose – haben die Markterwartungen weiter kompliziert. Vorsitzender Kevin Warsh betonte, dass die Inflation 'zu lange' aufrecht war, aber der begrenzte Anspannungsausblick des Dotto-Datums deutete darauf hin, dass Händler auf eine Pause bei den aggressiven geldpolitischen Anpassungen setzen. Für den Moment scheint die Erholung von Krypto eher von der Risikobereitschaft abhängen zu sein als von einem anhaltenden bullischen Trend, wobei spekulative Flüsse die starksten Gewinnmaximierungen erzielten, während die institutionelle Positionierung vorsichtig bleibt.
