Analysten der Credit Suisse haben die Erwartungen für europäische Bankaktien dämpft und gewarnt, dass der jüngste Aufschwung im Sektor an seine Grenzen kommen könnte, da sich die makroökonomischen Herausforderungen verstärken. In einer am 26. August 2026 veröffentlichten Notiz wiederholte die Credit Suisse ihre Übergewichtung des Sektors, warnte aber, dass zukünftige Renditen wahrscheinlich moderater und volatiler sind. Die Bank wies darauf hin, dass während die europäischen Banken 2026 eine starke Performance erzielt haben, das "leichte Geld" bereits ausgeschöpft ist.
Diese Vorsicht kommt, nachdem die EZB-Politikerin Isabel Schnabel am 26. August signalisiert hat, dass die Zinssätze möglicherweise weiter steigen müssen, was auf die geopolitischen Risiken im Nahen Osten und auf eine widerstandsfähige Wirtschaft der Eurozone zurückzuführen ist. Die Geldmärkte notieren eine Erhöhung der Zinssätze um 25 Basispunkte für September und erhöhen so den Druck auf die Kreditkosten und die Nettozinsmargen der Banken.
Trotz dieser vorsichtigen Prognose hat Citi ein konstruktives Niveau für ausgewählte Unternehmen aufrechterhalten. Unter den größten europäischen Kreditinstituten hat HSBC Holdings mit einem Jahresgewinn von 58 % in den letzten zwölf Monaten die Höchstgewinner aufgewiesen und wird an der Aktienkurs von 1.518,12 £ gehandelt (Stand: 26. August). Die bis zum Gegenwartspunkt erzielte Performance der Bank liegt bei 28,1 %, auch wenn die täglichen technischen Signale weiterhin gemischt ausfallen und ein Verkaufsrating überwiegt, trotz starker Kauftipps auf wöchentlichen und monatlichen Zeiträumen. Der 52-Wochen-Spanne von HSBC reicht von 943 £ bis 1.610 £.
Banco Santander folgt aufmerksam im zweiten Rang mit einem Jahresgewinn von 55,8% und einem Jahresgewinn von 26,3% stand heute (26. August). Die Aktien des Instituts, die zu einem Preis von 12,69 € gehandelt werden, wurden auf der Londoner Börse mit einem Ausgabekurs von 329,8 Millionen Aktien notiert. Allerdings zeigt der relative Stärkeindex (RSI) von 82,9 einen überverkauften Zustand. BNP Paribas, das bei 105,68 € gehandelt wird, gewann im abgelaufenen Jahr 37,2% und Jahr zu Datum 31,4%. Allerdings weisen die täglichen technischen Signale auf einen Verkaufsauftrag hin. Das Finanzinstitut plant außerdem eine Investition von 2 Milliarden US-Dollar in Vietnams Techcombank.
Andere bedeutende Kreditgeber erzielen unterschiedliche Ergebnisse. Die UBS Group, deren Kurs bei 43,84 CHF liegt, verzeichnete ein jährliches Plus von 35,8% und eine prozentuale Steigerung seit Jahresbeginn von 17,5%. Dabei zeigten alle Zeiträume starke Kaufsignale. Die Deutsche Bank, deren Kurs bei 34,65 EUR liegt, schneidet schlechter ab mit einem jährlichen Gewinn von 10,4% und einer prozentualen Steigerung seit Jahresbeginn von 4,7%. Dennoch erhalten die Aktien ein starkes Kaufurteil. Der Commodity Channel Index (CCI) beträgt 271,2 und signalisiert extreme überkaufte Bedingungen.
Die Einschätzung von Citi spiegelt einen allgemeinsten Wechsel im Marktklima wider, wobei ausgewählte europäische Banken zwar weiterhin attraktiv bleiben, jedoch das Risiko/Wertverhältnis aufgrund steigender Zinserwartungen und überhöhten Bewertungen verschlechtert ist.
