Bank of America Securities hat die Bewertungen für fünf Unternehmen für außergewöhnlich negatives Wachstum behalten und einem sechsten eine neutrale Bewertung gegeben, und zwar wegen seiner Kreditqualität, der erhöhten Verschuldung und der geringen Sichtbarkeit auf kurzfristige Gewinne.
Runway Growth Finance Corp. (NYSE: RWAY) behielt ihre Unterperform-Rating, nachdem die Analysten auf das Konzentrationsrisiko bei Risikokapitalfinanzierungen, kommende Schuldenlaufzeiten im Jahr 2026 und 2027 sowie den hohen Schuldenstand nach der Übernahme von SWK Holdings hingewiesen hatten. Die Transaktion erweitert RWAYS Investitionsfähigkeiten im Gesundheitswesen und Gesundheitstechnologie und diversifiziert gleichzeitig das Portfolio.
Goldman Sachs BDC Inc. (NYSE: GSBD) behielt weiterhin die Bewertung "Underperform", trotz der verbesserten Profitabilität, die auf einer auf Gewinnverluste zurückgehenden Klausel beruhte, die Bonussätze eliminierte und die Accruals für mehrere Investitionen wiederherstellte. Die Analysten stellten fest, dass die Kosten aufgrund nicht-zugerechteter Rückrechnungen weiterhin hoch blieben, die Kreditperformance sich verschlechterte und die Ertragsmöglichkeiten rückläufig waren, was eine begrenzte Grundlage für eine kurzfristige Verbesserung darstellte.
Carlyle Secured Lending Inc. (NASDAQ: CGBD) erhielt die Bewertung „Underperform“, nachdem das Quartal gemischt verlaufen war: Den Kernertrag je Aktie konnte die Unternehmensleitung nicht zur Deckung der Basisdividende nutzen, die nicht erwirtschafteten Zuwendungen blieben niedrig, und die Kapitalausstattung wurde verbessert. Die Portfolio-Ausschläge belasteten jedoch die Gesamtrentabilität und den Nettovermögen, was zum Abriss beigeträgt hat.
Die MidCap Financial Investment Corp. (NASDAQ: MFIC) behielt ihre Rating-Besonung auch dann bei, als die Fällzeiten sich verbesserten und Buybacks die Wertentwicklung unterstützten. Das Unternehmen hat seine Neukreditierungen weiter reduziert und sich auf die Verschuldungssenkung gefeilt, da in ausgewählten Portfoliopositionen die Kreditqualität schwankt und die Wertschöpfung sowie der Nettoassetwert unter Druck standen.
New Mountain Finance Corp. (NASDAQ: NMFC) behielt seine Unterperformance-Bewertung, da die Analysten заявиeten, dass noch mehr Arbeit erforderlich ist, um die Profitabilität zu verbessern und den Bewertungsabstand zum besten wachsenden Pendant zu schließen, trotz moderierter Verluste, rückläufiger nicht verzinslicher Aktivposten und stabilen Renditen im Portfolio. Die Aktien von NMFC closed bei 7,56 USD, ein Plus von 0,01 USD oder 0,13%.
Palmer Square Capital BDC Inc. (NYSE: PSBD) war das einzige BDC, das von BofA eine neutrale Bewertung erhielt. Die Analysten heben die verbesserte Profitabilität, die starke Kreditqualität und das ausgewogene Risiko-Ertrags-Profil des Investierens auf den liquiden und privaten Märkten als Gründe für die neutrale Haltung an.
Allerdings wies das ProPicks-KI-Modell von BofA auf eine historische Überperformance hin bei Siemens Energy (+231,5 %) und Sandisk (+189 %) vor den allgemeinen Kursbewegungen am Markt.
