BBVA Argentina meldete im zweiten Quartal 2026 eine sequenzielle Erhöhung des nach inflationsbereinigten Nettoeinkommens um 45% auf 131,6 Mrd. AR$ aufgrund niedrigerer Betriebsausgaben und verbesserter Margen, obwohl die Einnahmen unter den Erwartungen blieben.
Der verwaltete Nettoverdienst der Bank für das erste Halbjahr 2026 betrug 222,5 Mrd. AR$, während die Rendite auf das Eigenkapital quartalsweise um 390 Basispunkte auf 12,2% auf Jahressicht gestiegen ist. Die Rendite auf das Vermögen hat sich auf jährlich Basis auf 1,8% gesteigert, gegenüber 1,5% im Vorjahreszeitraum. Der Netozinserwerb ist quartalsweise um 2,9% auf 912,2 Mrd. AR$ gesunken, jedoch gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 18,9% auf 1,85 Billionen AR$ im ersten Halbjahr gestiegen. Der bereinigte Zinskundenertrag hat sich auf 14,66% verbessert, gegenüber 13,98% im 1. Quartal.
Die Einnahmen beliefen sich auf 630,29 Millionen US-Dollar und lagen damit 17,45 % unter der prognostizierten Summe von 763,5 Millionen US-Dollar, was zu einem Rückgang des Aktienkurses mit 2,71 % auf 14,205 US-Dollar nach Börsenschluss führte. Die operativen Kosten gaben im Jahresvergleich um 5,0 % auf 596,2 Milliarden AR ab, während sich der Effizienzgrad auf 45 % für das erste Halbjahr verbesserte, was gegenüber 46 % im 1. Quartal und 54 % im gesamten Jahr 2025 eine Senkung darstellt. Der Verhältnis von Gebühren zu den operativen Kosten stieg auf 47,9 % im Jahresvergleich, was gegenüber 47,2 % im Vorquartal einen Anstieg darstellt.
Die Assetqualitätsmassenindikatoren schwächten sich, wobei der Anteil nicht-performing loans von 9,75% im 1. Quartal auf 10,19% im 2. Quartal stieg. Die Nicht-performing loans im Einzelhandel beliefen sich auf 6,09%, die kommerziellen Nicht-performing loans hingegen auf 0,64%, während der Systemdurchschnitt 7,22% betrug. Die Coverage für Nicht-performing loans sank auf 79,91% von 88,41% im Vorquartal, und die Risikokosten beliefen sich auf 6,54% quartalsweise und 7,13% für das erste Halbjahr. Die Abzüge für Kreditverluste stiegen im 2. Quartal um AR$42,4 Mrd. und lagen um 72,0% höher als im Vorjahreszeitraum bei AR$565,2 Mrd.
Die Privatarzihen stiegen im vierten Quartal real um 2,1 % auf 17,078 Billionen ARS, wobei die Geschäfte beim Privatkunden einen Anteil von 57 % am Portfolio ausmachten. Die Einlagen stiegen im vierten Quartal um 4,3 % auf 18,542 Billionen ARS, wobei 43 % auf Wertpapierkonten entfielen. Die Eigenkapitalquote des Instituts lag weiterhin bei 18,8 % und damit deutlich über den regulatorischen Mindestspannen, während liquide Assets 45 % der Gesamtanlageeinlagen ausmachten.
Das Management geht von einem Wachstum der Kredite in Volljährigkeit um rund 10 % in reellen Werten und einem Anstieg der Einlagen um 5 % bis 10 % aus, wobei ein ROE im niedrigen zweistelligen Bereich und ein Effizienzfaktor unter 45 % erwartet wird. Die Risikokosten werden auf etwa 6,5 % reduziert, während der PPI-Faktor bis zum Jahresende auf rund 5,5 % verbessert werden soll. Die Reinzinsmargen werden voraussichtlich um rund 200 Basispunkte historisch und 100 bis 125 Basispunkte in reellen Werten infolge einer Normalisierung der Inflation und der Zinsen geschrumpft.
