Analysten großer Banken revidierten diese Woche die Bewertungen und Preisziele für Unternehmen im Bereich Technologie und Halbleiter mit Begründung im Bereich künstliche Intelligenz und Produktstrategien.
Rothschild & Co. hat Apple von Neutral auf Buy hochgestuft und sein Kursziel von $260 auf $400 angehoben. Als Begründung nennt man die geplante Einstieg in faltbare Smartphones sowie eine strategische Verschiebung hin zu KI. Die Firma schätzt, dass Apple derzeit circa 1 Mrd. USD jährlich für eine maßgeschneiderte Variante des Google-GesamtkI-Modells ausgibt und gleichzeitig von Google 27,5 Mrd. USD für ein Suchverzeichnis auf seinen Geräten erhält. Die neue Strategie unter dem Beinamen "Fast Follower 2.0" sieht die Übernahme von Open-Source-KI-Modellen sowie eventuell eine Partnerschaft mit Nvidia vor, deren Nemotron-Modelle angeblich auf geschlossenen KI-Modellen basieren. Rothschild prognostiziert, dass das erste faltbare iPhone, das iPhone Ultra, im September auf den Markt kommt und im Steuerjahr 2027 voraussichtlich 14 Millionen Einheiten absetzen wird, was 4 Millionen Einheiten dem traditionellen iPhone aus dem Weg räumen könnte. Das Gerät wird voraussichtlich mit einem Preis von 2.199 USD versehen, was 83 % mehr ist als beim iPhone 17 Pro Max, und könnte den durchschnittlichen Verkaufspreis des iPhones bis Juni 2027 um 11 % erhöhen.
Wolfe Research behielt eine weitgehend konstruktive Ansicht zu AI-Halbleiteraktien im Vorfeld des Quartals-Ergebnisberichtszyklus. Nvidia wurde als Topauswahl identifiziert. Analyst Chris Caso betonte die großen Finanzierungsverträge von Nvidia und Broadcom als entscheidende Faktoren für KI-Labs, die keinen herkömmlichen Zugang zum Kreditmarkt haben, um Multi-Gigawatt-Stromverträge zu finanzieren, die in den letzten ein bis zwei Jahren geschlossen wurden. Die kürzlich angekündigte Vereinbarung von Marvell Technology mit Google wurde als potenziell transformativ bezeichnet, wobei die Bonusoptionen bis zu 120 Milliarden US-Dollar an zusätzlichem Umsatzpotenzial bis zum Geschäftsjahr 2033 implizieren.
Bernstein hob die Bewertung von Analog Devices von Marktperformant auf Übertreffen an und erhöhte das Kursziel von 430 auf 465 US-Dollar, nachdem das Unternehmen für das dritte Quartal Umsatz in Höhe von 4,022 Milliarden US-Dollar meldete, was die Schätzung von 3,922 Milliarden US-Dollar überstieg, und ein bereinigtes EPS von 3,45 USD gegenüber dem Konsens von 3,35 USD. Die Bruttomarge blieb bei 72,5 %. Für das vierte Quartal erwartete Analog einen Umsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar, mehr als die Schätzung von 4,085 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EPS von 3,86 USD gegenüber der Prognose von 3,55 USD. Die Bruttomargeprognose wurde um etwa 150 Basispunkte auf etwa 74 % erhöht, während die operativen Margen bei 52 % erwartet wurden, also etwa 200 Basispunkte über den Erwartungen. Bernstein wies darauf hin, dass die Performance von Analog inmitten einer anhaltenden industriellen Erholung weiterhin robust ist, und schätzte für das Geschäftsjahr 2028 ein EPS von 20 US-Dollar als "recht plausibel" ein.
Goldman Sachs bestätigte seine Kaufempfehlung für MongoDB vor der Veröffentlichung der Ergebniszahlen für das zweite Geschäftsquartal am 1. September. Die Bank prognostizierte ein Umsatzwachstum von 29 % oder mehr im Quartal, was über der Prognose des Unternehmens von 26 % liegt und einer historischen Wachstumsrate von etwa 2,5 Prozentpunkten entspricht. Für das dritte Geschäftsquartal wird ein Wachstum im Bereich von 20 % oder höher erwartet, verglichen mit dem Konsens von 22 %. Die Aktien von MongoDB seien in den letzten Monaten um mehr als 40 % gestiegen und werden zu etwa 9-fachen Unternehmenswert gegenüber den Umsätzen für das Geschäftsjahr 2028 gehandelt, ein Preisnachlass gegenüber Snowflake bei 15-facher und Datadog bei 16-facher Bewertung. Die Entwickleraktivität, gemessen an Npm-Downloads, accelerated im zweiten Geschäftsquartal auf über 80 % Jahreswachstum gegenüber etwa 55 % im ersten Geschäftsquartal.
Die Deutsche Bank senkte die Einstufung von SentinelOne von Kaufen auf Neutral und erhöhte ihr Kursziel von 17 auf 24 US-Dollar. Als Grund dafür nannte die Bank eine steilere Kursteuerung im Bereich von rund 90 % seit den April-Tiefen, die nachfolgende Nachfrage nach der Mythos-Plattform schneller mit einberechnet zu haben scheint. Die Bank führte an, dass die größten Cybersecurity-Größen wie Palo Alto Networks, CrowdStrike und Zscaler zu einem superschlanken Bewertungsniveau gehandelt werden, mit einer Gewinnmargen-Multiplen von 2027 von rund vierfachen Wachstumszahlen. Die Abstufung fand Unterstützung in gemischten Ergebnissen einer quartalsweisen Reseller-Umfrage sowie von Fieldwork, die bei der Black Hat 2026 durchgeführt wurde. SentinelOne und Netskope wurden als "jedoch beweisen"-Storys charakterisiert, die zum günstigeren 2027-Wert des unternehmensweiten Umsatzes im Verhältnis zum Umsetzungswert gehandelt werden als Zscaler.
