Die Amerikanischen Deponariumzahlungsberechtigungen (ADR) der Alibaba Group verloren in der Vorbörsenhandel 2,7 % nach der Ankündigung eines Aktienplatzungswertes von 80 Milliarden Hongkong-Dollar (rund 10,2 Milliarden US-Dollar) in Hongkong, dem größten primären Nachrangemangelt von einem börsennotierten Unternehmen in der Geschichte.
Das Angebot war gegenüber dem letzten Schlusskurs um rund 3,6% rabattiert, wobei die Netto-Erträge für die Entwicklung der künstlichen Intelligenz-Funktionen des Konzerns als "full stack" vorgesehen sind. Die Mittel werden die Produktion von kundenspezifischen Chips, Upgrades der Cloud-Infrastruktur sowie das Training und die Bereitstellung von KI-Modellen unterstützen.
Die Transaktion wird eine geschätzte Verdünnung von 3,7 % für die bestehenden Aktionäre zur Folge haben. Obwohl die Emission als überzeichnet gemeldet wurde, teilte sich die Nachfrage zwischen institutionellen Investoren, die eine Beteiligung an den in Hongkong notierten Aktien anstreben, und Inhabern von ADR, die sich um die kurzfristige verdünnende Wirkung auf die Gewinne sorgen.
Der prominente Investor Michael Burry gab am Sonntag bekannt, dass er seine Position in Alibaba vollständig veräußert habe, da er sich gegen die Aktienemission zur Finanzierung von KI-Investitionen aussprach. Burry sagte, dass die Aktie zunächst um etwa die Hälfte fallen müsste, bevor er über eine erneute Beteiligung nachdenken würde.
Die makroökonomischen Hindernisse belasteten das allgemeine Gefühl, mit einem Abschlag des NASDAQ um 0,5 % und des S&P 500 um 0,1 %. Die asiatischen Aktien gaben unter den anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten nach.
Die jüngsten Quartalszahlen von Alibaba, die am 20. August veröffentlicht wurden, zeigten einen deutlichen Rückgang des Nettoertrags, der von erhöhten Kapitalausgaben aufgrund von AI-Initiativen getrieben wurde. Der strategische Umstecher des Unternehmens in Richtung AI-Entwicklung hat die Investoren in die Pflicht genommen, sich über die kurzfristige Profitabilität und die Prioritäten bei der Kapitalallokierung zu äußern.
