Aberdeen UK Smaller Companies Growth Trust plc hat sich darauf geeinigt, sich mit JPMorgan UK Small Cap Growth & Income plc durch ein vorgeschlagenes Rekonstruktionsprogramm zu fusionieren, wie die Unternehmen mitteilten.
Die Aktionäre von AUSC erhalten im Rahmen des Geschäftsverkehrs neue Aktien in JUGI oder können wählen, mit Barablauf für einen Teil oder alle ihre Anteile zu verrechnen. Barablaufwahl ist unter einem Gesamten Limit von 35 % des Grundkapitals von AUSC, errechnet auf Basis der restlichen NettoAssetwerte abzüglich eines Abzugs von 2 %, möglich. Aktionäre, die keine gültige Barablaufwahl vornehmen, werden automatisch angenommen, dass sie die Aktienversetzung gewählt haben, wobei die neuen JUGI-Aktien zu einem Bilanzwert auf Basis von Formeln berechnet werden.
Der Vorstand von AUSC beschloss die Konsolidierung, nachdem das Unternehmen in den letzten fünf Jahren mehr als die Hälfte seines ausgegebenen Stammkapitals erworben hatte, um Schwankungen bei den Rabattpreisen zu beherrschen. Der Vorstand äusserte Bedenken hinsichtlich der verringerten Liquidität und der Wachstumsfähigkeit des Unternehmens unter den aktuellen Bedingungen und bemerkte, dass die Ratio der anlaufenden Kosten im laufenden Geschäftsjahr wahrscheinlich steigen wird.
Im Rahmen des erweiterten JUGI belaufen sich die Verwaltungsgebühren auf 0,6 % pro Jahr vom Nettoaktiven bis zu 200 Millionen GBP – gegenüber 0,65 % –, und auf 0,55 % vom Nettoaktiven über diesem Grenzwert. Die Kostenquote für die zusammengeschlossene Einheit liegt voraussichtlich bei 70 Basispunkten. JPMorgan Funds Limited wird einen Betrag gleichwertig mit 12 Monaten Managementgebühren beitragen, um die Transaktionskosten zu kompensieren, und zusätzlich eine Beitragsgebühr von drei Monaten für das Marketing der erweiterten Treuhandgesellschaft zu leisten.
Die derzeitigen Vorstandsmitglieder Manju Malhotra und Steve Russell werden vermutlich nach Abschluss der Übernahme dem Vorstand von JUGI beitreten.
Wie die Pressemitteilung vom 31. August 2026 darlegt, erreichten die Gesamtmargen für Nettoaktivaumweltwerte bei JUGI 13,5 % über einen Zeitraum von einem Jahr, 46,2 % über drei Jahre, -1,5 % über fünf Jahre und 155,2 % über zehn Jahre.
Die Dokumentation für die Aktionäre wird Ende Oktober oder Anfang November 2026 erwartet, und die Vollendung ist bis Jahresende vorgesehen. Das Verfahren erfordert die Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen, Steuergenehmigungen von HM Revenue & Customs und die Aufnahme der neuen JUGI-Aktien in den Handel an der Londoner Börse.
